อธิบาย Rug pull: ความหมาย วิธีทำงาน และประเภทที่พบบ่อย

โทเคนใหม่อาจไต่ราคาขึ้นต่อเนื่องหลายวัน แล้วกลายเป็นสิ่งที่แทบขายไม่ได้ภายในไม่กี่นาที บางครั้งสาเหตุคือ rug pull: คนที่อยู่เบื้องหลังโปรเจกต์ถอนสิ่งที่ค้ำจุนตลาดออกไปแล้วทิ้งทุกอย่างไว้

ต่อไปนี้คือความหมายของคำนี้ในมุมมองของหน่วยงานกำกับดูแลและอัยการ วิธีทำ rug pull ด้วยการถอนสภาพคล่อง ประเภทอื่น ๆ ที่พบบ่อย และความแตกต่างระหว่าง rug pull กับโปรเจกต์ที่ล้มเหลวทั่วไป บทความนี้อธิบายวิธีสร้างแผนการเหล่านี้ โดยไม่ได้ระบุชื่อโปรเจกต์หรือกล่าวหาว่าโปรเจกต์ใดเป็นการฉ้อโกง

Rug pull คืออะไร

“Rug pull” เป็นคำที่ใช้กันทั่วไป กระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ อธิบายคำนี้ในข่าวประชาสัมพันธ์ว่าเป็นแผนการที่ผู้สร้างโปรเจกต์คริปโทชักชวนให้นักลงทุนจ่ายเงิน แล้วละทิ้งโปรเจกต์อย่างกะทันหันและยักยอกเงินของนักลงทุนไปโดยฉ้อโกง ทำให้นักลงทุนเหลือสินทรัพย์ที่ไร้มูลค่า ลักษณะสำคัญคือผู้ลงมือเป็นคนวงใน ซึ่งก็คือผู้สร้างหรือผู้พัฒนาเอง ไม่ใช่ผู้โจมตีจากภายนอก

คำนี้ไม่มีนิยามทางกฎหมายเฉพาะตัว ในคดีที่ดำเนินการในสหรัฐฯ อัยการและหน่วยงานกำกับดูแลใช้กฎหมายการฉ้อโกงที่มีอยู่แล้ว เช่น การฉ้อโกงผ่านระบบสื่อสารทางอิเล็กทรอนิกส์ และบทบัญญัติต่อต้านการฉ้อโกงด้านหลักทรัพย์ ส่วนการกระทำใดเป็นการฉ้อโกงหรือไม่นั้น ผู้สืบสวนและศาลจะเป็นผู้พิจารณา

วิธีทำ rug pull ด้วยการถอนสภาพคล่อง

โทเคนใหม่จำนวนมากซื้อขายผ่านพูลสภาพคล่องบนกระดานซื้อขายแบบกระจายศูนย์ SEC อธิบายว่าผู้ที่ฝากโทเคนสองชนิดลงในพูลจะได้รับโทเคนผู้ให้สภาพคล่อง หรือที่เรียกว่า LP tokens และหากไม่มีมาตรการป้องกัน ผู้ที่ถือ LP tokens สามารถถอนสภาพคล่องได้โดยไม่แจ้งเตือน และขายโทเคนจำนวนมากลงในพูลจนทำให้นักลงทุนรายอื่นขาดทุน SEC ระบุว่าพฤติกรรมนี้มักเรียกว่า rug pull เมื่อสภาพคล่องถูกถอนออกไปแล้ว ผู้ถือรายอื่นก็แทบไม่มีอะไรเหลือให้ใช้ซื้อขายแลกเปลี่ยน

การ “ล็อก” สภาพคล่องเป็นมาตรการป้องกันที่ใช้กันทั่วไป หมายความว่าคนวงในไม่สามารถใช้ LP tokens เพื่อถอนสภาพคล่องได้ แต่การอ้างว่าล็อกสภาพคล่องแล้วก็เป็นเพียงคำกล่าวอ้างเท่านั้น ในคดีหนึ่งของ SEC หน่วยงานกล่าวหาว่าทีมงานแจ้งนักลงทุนว่าสภาพคล่องถูกล็อกไว้ ทั้งที่ LP tokens ยังคงไม่ถูกล็อกและอยู่ภายใต้การควบคุมของบุคคลคนเดียว ส่วนคดีของอัยการสหรัฐฯ อีกคดีหนึ่งก็กล่าวหาว่ามีการบิดเบือนข้อเท็จจริงในลักษณะคล้ายกันเกี่ยวกับพูลที่อ้างว่าล็อกไว้ ข้อความเหล่านี้เป็นข้อกล่าวหา และคดีแรกยุติลงโดยจำเลยไม่ได้ยอมรับหรือปฏิเสธข้อกล่าวหา

ประเภทอื่น ๆ ที่พบบ่อย

ไม่ใช่ rug pull ทุกกรณีที่จะเกี่ยวข้องกับพูล อัยการสหรัฐฯ บรรยายถึงคดีที่ผู้สร้างขายโทเคนหรือ NFT สัญญาว่าจะมีฟีเจอร์หรือความร่วมมือ แล้วปิดโปรเจกต์อย่างกะทันหัน ลบบัญชีโซเชียลมีเดีย และหยุดตอบข้อความ พร้อมเก็บเงินที่ระดมทุนมาไว้กับตนเอง นอกจากนี้ยังมีข้อกล่าวหาว่าคนวงในถอนโทเคนออกจากพูลสภาพคล่อง หรือซื้อขายสินทรัพย์ที่ตนถืออยู่เพื่อหาประโยชน์ส่วนตัว ทั้งที่บอกผู้ซื้อว่าจะไม่ทำเช่นนั้น

กลโกงที่เกี่ยวข้องอีกแบบหนึ่งอาศัยโค้ดของโทเคน แนวทางของ Ethereum อธิบายว่าผู้เขียนสัญญาโทเคนเป็นผู้กำหนดการทำงานของสัญญา ดังนั้นสัญญาจึงอาจห้ามการโอน ซึ่งทำให้ผู้ถือขายไม่ได้ กลโกงอีกแบบที่เกี่ยวข้องคือโทเคนปลอมแอบอ้าง ซึ่งคัดลอกชื่อและสัญลักษณ์ของโทเคนจริง แต่ไม่สามารถใช้ที่อยู่สัญญาเดียวกันได้ และมักมีพูลสภาพคล่องขนาดเล็กมากหรือไม่มีเลย เพราะมิจฉาชีพไม่ต้องการเสี่ยงกับสินทรัพย์จริง

Rug pull ต่างจากโปรเจกต์ที่ล้มเหลว การแฮ็ก หรือการปั่นราคาแล้วเทขายอย่างไร

ราคาที่ร่วงลงไม่ได้เป็นหลักฐานว่าเกิด rug pull โปรเจกต์อาจล้มเหลวเพราะทีมงานขาดเงินทุนหรือแนวคิดใช้ไม่ได้ ซึ่งเป็นความล้มเหลวทางธุรกิจ ไม่ใช่การฉ้อโกง สิ่งที่ทำให้กรณีหนึ่งเข้าข่าย rug pull คือการหลอกลวงโดยเจตนาและการยักยอกเงิน ซึ่งขึ้นอยู่กับพฤติกรรมและเจตนาที่ผู้สืบสวนและศาลจะประเมิน

กรณีนี้ยังแตกต่างจากการแฮ็ก ซึ่งผู้โจมตีจากภายนอกใช้ประโยชน์จากช่องโหว่ และแตกต่างจากการปั่นราคาแล้วเทขาย ซึ่งผู้โปรโมตผลักดันราคาให้สูงขึ้นก่อนขายสินทรัพย์ออกไป ในทางปฏิบัติ เหตุการณ์เหล่านี้อาจทับซ้อนกันได้ แต่ลักษณะชี้ขาดของ rug pull คือคนวงในเป็นผู้เอาเงินไปเองหรือละทิ้งโปรเจกต์

สิ่งที่ตรวจสอบได้และตรวจสอบไม่ได้

มีบางอย่างที่ตรวจสอบได้ แนวทางของ Ethereum ระบุให้รับที่อยู่สัญญาของโทเคนจากองค์กรที่ออกโทเคนนั้น ตรวจสอบขนาดของพูลสภาพคล่อง และมองหาป้ายเตือนการหลอกลวงจากชุมชนบนบล็อกเอ็กซ์พลอเรอร์ นอกจากนี้ยังระบุด้วยว่าไม่มีป้ายใดเป็นแหล่งข้อมูลที่รับรองความถูกต้องอย่างเป็นทางการ เพราะเครือข่ายแบบกระจายศูนย์ไม่มีหน่วยงานที่รับรองความน่าเชื่อถือ คำรับรองว่าล็อกสภาพคล่องแล้ว ผ่านการตรวจสอบแล้ว หรือมีบุคคลมีชื่อเสียงหนุนหลัง เป็นเพียงคำกล่าวอ้างที่ต้องตรวจสอบ ไม่ใช่หลักฐานว่าปลอดภัย

คำเตือนจาก WEEX: ราคาที่สูงขึ้นไม่ใช่หลักฐาน

WEEX ขอเตือนผู้ใช้ว่า ราคาที่ไต่สูงขึ้น กระแสบนโซเชียลมีเดีย หรือภาพหน้าจอแสดงกำไร ไม่ได้บอกอะไรเกี่ยวกับผู้ควบคุมสภาพคล่องหรือโค้ดของโทเคน ให้ถือว่าคำกล่าวอ้างอย่าง “ล็อกแล้ว” “ผ่านการตรวจสอบแล้ว” หรือ “มีผู้สนับสนุน” เป็นสิ่งที่ต้องตรวจสอบ และระมัดระวังการเชื่อมต่อกระเป๋าหรือการอนุมัติโทเคนที่คุณไม่รู้จัก โทเคนใหม่มีความเสี่ยงที่จะสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมด ห้ามเปิดเผยวลีตั้งต้นหรือคีย์ส่วนตัว เนื้อหานี้ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน

สรุป

Rug pull คือแผนการที่ผู้สร้างโปรเจกต์ระดมเงินแล้วละทิ้งโปรเจกต์หรือนำเงินไป รูปแบบที่พบบ่อยที่สุดคือการถอนสภาพคล่องออกจากพูลซื้อขาย แต่ก็อาจเกิดจากการเปิดตัวโปรเจกต์แล้วทิ้ง โทเคนที่ขายไม่ได้ หรือคนวงในแอบนำโทเคนไปเป็นของตนเอง การร่วงลงอย่างรุนแรงเพียงอย่างเดียวไม่ได้พิสูจน์ว่าเกิด rug pull และไม่มีวิธีตรวจสอบใดรับประกันความปลอดภัยได้

คำถามที่พบบ่อย

1. Rug pull ในคริปโทคืออะไร?
เป็นแผนการที่ผู้สร้างโปรเจกต์ชักชวนให้ผู้อื่นจ่ายเงิน แล้วละทิ้งโปรเจกต์อย่างกะทันหันและเก็บเงินไว้ ทำให้นักลงทุนเหลือสินทรัพย์ที่ไร้มูลค่า กระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ ใช้คำอธิบายนี้ในคดีของหน่วยงาน

2. Rug pull ด้วยการถอนสภาพคล่องทำงานอย่างไร?
ผู้ที่ถือ LP tokens ของพูลซื้อขายสามารถถอนสภาพคล่องออกจากพูลและขายโทเคนจำนวนมากลงในพูล ทำให้ผู้ถือรายอื่นขาดทุน SEC อธิบายว่าการกระทำนี้มักเรียกว่า rug pull

3. โทเคนทุกตัวที่ราคาร่วงเป็น rug pull หรือไม่?
ไม่ใช่ โปรเจกต์อาจล้มเหลวได้โดยไม่มีการฉ้อโกง การกระทำจะเป็น rug pull หรือไม่ขึ้นอยู่กับพฤติกรรมและเจตนาของผู้ที่อยู่เบื้องหลัง ซึ่งผู้สืบสวนและศาลเป็นผู้พิจารณา

4. “ล็อกสภาพคล่อง” หมายความว่าอย่างไร?
หมายความว่าทีมหรือคนวงในรายอื่นไม่สามารถใช้ LP tokens เพื่อถอนสภาพคล่องได้ เนื่องจากความน่าเชื่อถือของการล็อกขึ้นอยู่กับการตรวจสอบยืนยัน หน่วยงานกำกับดูแลจึงเคยกล่าวหาว่ามีกรณีที่คำกล่าวอ้างเรื่องการ “ล็อก” ไม่เป็นความจริง

5. สามารถกู้คืนเงินที่เสียไปจาก rug pull ได้หรือไม่?
โดยทั่วไปไม่ได้ FTC ระบุว่าการชำระเงินด้วยคริปโทมักย้อนกลับไม่ได้ แม้หน่วยงานต่าง ๆ จะตั้งข้อหาผู้ที่อยู่เบื้องหลังแผนการบางกรณีแล้วก็ตาม ให้รายงานเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นต่อหน่วยงานท้องถิ่นและแพลตฟอร์มที่เกี่ยวข้อง และระวังผู้ที่เสนอกู้คืนเงินของคุณโดยเรียกเก็บค่าธรรมเนียม