O que é o preço de liquidação? Porque é que a minha posição foi liquidada?

A liquidação (fecho forçado) é um dos mecanismos mais importantes de controlo de risco na negociação de futuros. Compreender o que desencadeia a liquidação, como funciona o preço de liquidação e como evitá-la é essencial para todos os traders.

O que é a liquidação?

Se o mercado se mover contra a sua posição e a sua taxa de margem atingir 100%, a sua posição será fechada para evitar que as perdas excedam o seu saldo de margem.

Como é calculado o preço de liquidação?

A liquidação é desencadeada estritamente com base numa fórmula matemática:
Taxa de margem = margem de manutenção ÷ saldo de margem

Margem de manutenção = preço de marcação × valor do contrato × lotes × taxa de margem de manutenção (MMR)
 

Quando a taxa de margem atinge ou excede 100%, as ordens abertas podem ser canceladas automaticamente e a posição pode ser fechada parcial ou totalmente.
 

Nota: a WEEX utiliza um sistema de MMR escalonado. Quanto maior for o tamanho da sua posição, maior será a margem de manutenção exigida. Com o mesmo saldo de conta, a sua taxa de margem pode atingir 100% muito mais rapidamente; por isso, as posições maiores apresentam um risco de liquidação mais elevado.

O que afeta o seu preço de liquidação?

Porque é que a liquidação por vezes parece «súbita»?

Movimentos bruscos do mercado / sombras longas

• Os preços podem oscilar violentamente em poucos segundos
• O seu preço de liquidação pode ser atingido instantaneamente
• Não há tempo suficiente para reagir

Deduções contínuas da taxa de financiamento

• As taxas de financiamento são cobradas em cada período de liquidação
• Manter posições a longo prazo reduz gradualmente a sua margem
• O preço de liquidação aproximar-se-á sem aviso

Impacto da margem cruzada

• As perdas de outras posições podem reduzir a sua margem total
• Uma margem de conta inferior aumenta o risco de liquidação
• O preço de liquidação pode aproximar-se inesperadamente

Pequenos movimentos de preço com elevada alavancagem

• Com uma alavancagem de 20×, um movimento de 5% pode desencadear a liquidação
• Com uma alavancagem de 50×, até um movimento de 2% pode ser perigoso
• Uma alavancagem mais elevada aproximará muito mais o preço de liquidação

Como reduzir o risco de liquidação?

1. Utilize uma alavancagem mais baixa (inferior a 5×): mantenha o preço de liquidação mais afastado do preço de entrada para ter uma margem maior contra a volatilidade do mercado.
2. Defina ordens stop-loss: feche as posições antes de a liquidação ser desencadeada para preservar parte da sua margem.
3. Adicione margem isolada: adicione margem na página da posição para afastar o preço de liquidação.
4. Ative o preço de liquidação estimado no gráfico: acompanhe em tempo real a distância entre o preço atual e o seu preço de liquidação.
5. Verifique regularmente as taxas de financiamento: as posições de longo prazo podem perder margem gradualmente devido às deduções contínuas da taxa de financiamento.

⚠️ A liquidação segue regras e cálculos claros — não é desencadeada aleatoriamente. Compreender como funciona e gerir corretamente o risco é essencial para a negociação de futuros a longo prazo.

Exoneração de responsabilidade sobre riscos: A negociação de futuros envolve um risco elevado e pode resultar na perda de todo o seu capital. Este conteúdo destina-se apenas a fins educativos e não constitui aconselhamento de investimento. Negoceie de forma responsável e tome decisões com base na sua própria tolerância ao risco, depois de compreender plenamente os riscos envolvidos.