Rug pull wyjaśniony: czym jest, jak działa i jakie są jego najczęstsze rodzaje

Nowy token może drożeć przez kilka dni, a potem w ciągu kilku minut stać się niemal niemożliwy do sprzedania. Czasami przyczyną jest rug pull: osoby stojące za projektem wycofują to, co podtrzymuje rynek, i znikają.

Oto, co regulatorzy i prokuratorzy rozumieją pod tym pojęciem, jak działa rug pull polegający na wycofaniu płynności, jakie są jego inne częste rodzaje oraz czym różni się od zwykłego nieudanego projektu. W tym artykule wyjaśniamy, jak konstruowane są takie schematy. Nie wymieniamy żadnych projektów ani nie stwierdzamy, czy którykolwiek z nich jest oszustwem.

Czym jest rug pull

„Rug pull” to potoczne określenie. Departament Sprawiedliwości USA opisuje je w komunikatach prasowych jako schemat, w którym twórca projektu kryptowalutowego pozyskuje pieniądze od inwestorów, a następnie nagle porzuca projekt i w sposób oszukańczy zatrzymuje ich środki, pozostawiając inwestorów z bezwartościowym aktywem. Kluczowe jest to, że sprawcami są osoby z wewnątrz projektu — sami jego twórcy lub deweloperzy — a nie zewnętrzni napastnicy.

Samo to określenie nie ma prawnej definicji. W sprawach prowadzonych w Stanach Zjednoczonych prokuratorzy i regulatorzy stosowali istniejące przepisy dotyczące oszustw, takie jak oszustwo z wykorzystaniem komunikacji elektronicznej i przepisy przeciwdziałające oszustwom na rynku papierów wartościowych. To, czy w konkretnej sprawie doszło do oszustwa, ustalają śledczy i sądy.

Jak działa rug pull polegający na wycofaniu płynności

Wiele nowych tokenów jest przedmiotem obrotu za pośrednictwem pul płynności na zdecentralizowanych giełdach. SEC wyjaśnia, że osoba wpłacająca parę tokenów do puli otrzymuje tokeny dostawcy płynności, nazywane tokenami LP, a przy braku zabezpieczeń ich posiadacz może bez ostrzeżenia wycofać płynność i sprzedać duże ilości tokenów w puli, powodując straty u pozostałych inwestorów. Według SEC takie działanie jest powszechnie nazywane rug pullem. Po wycofaniu płynności pozostaje niewiele zasobów, z którymi inni posiadacze mogliby handlować.

Typowym zabezpieczeniem jest „zablokowana” płynność, co oznacza, że osoby z wewnątrz projektu nie mogą użyć tokenów LP do jej wycofania. Zapewnienie o zablokowaniu płynności pozostaje jednak tylko zapewnieniem. W jednej ze spraw SEC agencja zarzuca, że zespół informował inwestorów o zablokowaniu płynności, podczas gdy tokeny LP pozostawały odblokowane i pod kontrolą jednej osoby. W sprawie prowadzonej przez prokuratorów w USA zarzucono podobne wprowadzanie w błąd w kwestii zablokowanej puli. Są to zarzuty, a pierwsza sprawa zakończyła się ugodą bez przyznania się pozwanego do zarzutów ani ich zakwestionowania.

Inne częste rodzaje

Nie każdy rug pull wiąże się z pulą płynności. Prokuratorzy w USA opisywali przypadki, w których twórcy sprzedawali tokeny lub NFT, obiecywali nowe funkcje albo partnerstwa, a następnie nagle kończyli projekt, usuwali konta w mediach społecznościowych i przestawali odpowiadać, zatrzymując zebrane pieniądze. W innych sprawach zarzucano, że osoby z wewnątrz projektu wycofywały tokeny z pul płynności albo handlowały własnymi zasobami dla osobistego zysku, jednocześnie zapewniając kupujących, że tego nie robią.

Podobny podstęp może wynikać z kodu tokena. Z wytycznych Ethereum wynika, że autor kontraktu tokena decyduje o jego działaniu, więc kontrakt może blokować transfery, uniemożliwiając posiadaczom sprzedaż. Innym powiązanym oszustwem jest token podszywający się pod inny: kopiuje nazwę i symbol prawdziwego tokena, ale nie może używać tego samego adresu kontraktu. Zwykle ma też bardzo małą pulę płynności — o ile ma ją w ogóle — ponieważ oszuści nie chcą ryzykować prawdziwych aktywów.

Czym rug pull różni się od nieudanego projektu, włamania lub pump and dump

Spadek ceny nie jest dowodem na rug pull. Projekt może upaść, ponieważ jego zespołowi skończyły się pieniądze albo jego pomysł się nie sprawdził — jest to niepowodzenie biznesowe, a nie oszustwo. O rug pullu decydują celowe wprowadzanie w błąd i przywłaszczenie środków; ocena zachowania i zamiaru należy do śledczych oraz sądów.

Rug pull różni się również od włamania, podczas którego zewnętrzny napastnik wykorzystuje lukę, oraz od pump and dump, czyli schematu, w którym osoby promujące aktywo podbijają jego cenę, a następnie sprzedają. W praktyce te zjawiska mogą się na siebie nakładać, ale cechą definiującą rug pull jest to, że to osoby z wewnątrz projektu same przejmują pieniądze lub porzucają projekt.

Co można sprawdzić, a czego nie

Można przeprowadzić kilka kontroli. Zgodnie z wytycznymi Ethereum adres kontraktu tokena należy pobrać od organizacji, która go emituje, sprawdzić wielkość jego puli płynności oraz poszukać ostrzeżeń społeczności o oszustwie w eksploratorach blockchaina. Wskazują one również, że żadne oznaczenie nie jest wiarygodnym źródłem prawdy, ponieważ zdecentralizowana sieć nie ma organu, który potwierdzałby legalność projektu. Zapewnienie o zablokowanej płynności, audycie lub znanej osobie stojącej za projektem to deklaracje, które trzeba zweryfikować, a nie dowód bezpieczeństwa.

Przypomnienie WEEX: wzrost ceny nie jest dowodem

WEEX przypomina użytkownikom, że rosnąca cena, szum w mediach społecznościowych ani zrzuty ekranu pokazujące zyski nie mówią nic o tym, kto kontroluje płynność lub kod tokena. Zapewnienia takie jak „zablokowana”, „po audycie” czy „wspierana przez” traktuj jako informacje wymagające weryfikacji. Zachowaj ostrożność przy łączeniu portfela lub zatwierdzaniu tokena, którego nie rozpoznajesz. Nowe tokeny wiążą się z ryzykiem całkowitej utraty środków. Nigdy nie udostępniaj frazy seed ani klucza prywatnego. Żadna z tych informacji nie stanowi porady finansowej.

Podsumowanie

Rug pull to schemat, w którym twórcy projektu zbierają pieniądze, a następnie porzucają projekt lub przejmują jego środki. Najczęściej polega na wycofaniu płynności z puli handlowej, ale może też przybrać formę porzuconego projektu po premierze, tokena, którego nie da się sprzedać, lub potajemnego przejmowania tokenów przez osoby z wewnątrz. Sam gwałtowny spadek wartości nie dowodzi, że doszło do rug pulla, a żadna z dostępnych metod weryfikacji nie gwarantuje bezpieczeństwa.

FAQ

1. Czym jest rug pull w świecie kryptowalut?
To schemat, w którym twórcy projektu pozyskują środki, a następnie nagle go porzucają i zatrzymują pieniądze, pozostawiając inwestorów z bezwartościowym aktywem. Departament Sprawiedliwości USA posługiwał się tym opisem w swoich sprawach.

2. Jak działa rug pull polegający na wycofaniu płynności?
Posiadacz tokenów LP przypisanych do puli handlowej może wycofać z niej płynność i sprzedać duże ilości tokenów, powodując straty u pozostałych posiadaczy. SEC wyjaśnia, że takie działanie jest powszechnie nazywane rug pullem.

3. Czy każdy token, którego wartość gwałtownie spada, oznacza rug pull?
Nie. Projekt może upaść bez oszustwa. To, czy doszło do rug pulla, zależy od zachowania i zamiaru osób stojących za projektem, co ustalają śledczy i sądy.

4. Co oznacza „zablokowana płynność”?
Oznacza to, że zespół ani inne osoby z wewnątrz projektu nie mogą użyć tokenów LP do wycofania płynności. Ponieważ takie zabezpieczenie jest warte tyle, ile jego weryfikacja, regulatorzy zarzucali w niektórych sprawach, że zapewnienia o „zablokowaniu” były nieprawdziwe.

5. Czy można odzyskać pieniądze utracone w wyniku rug pulla?
Zazwyczaj nie. FTC zwraca uwagę, że płatności kryptowalutowych zwykle nie można cofnąć, choć władze postawiły zarzuty osobom stojącym za niektórymi takimi schematami. Zgłoś sprawę lokalnym władzom i zaangażowanym platformom. Uważaj na osoby, które za opłatą obiecują odzyskać twoje środki.