Key Takeaways Recent signals from the Federal Reserve suggest a high likelihood of an interest rate cut in…

Key Takeaways 世界の金融市場は、不確実性が増し、政策の誤りや信用サイクルの変動が懸念されている。 「K型」経済の分裂が進行しており、政治的および社会的な影響を及ぼしている。 巨大技術企業や人工知能への投資が増加し、従来の株式から信用サイクルへのリスク移行が見られる。 ビットコインやゴールドの役割が変化し、多くの投資家がそのヘッジとしての機能を再評価している。 金融政策の変動とその影響 過去数カ月で、多くの専門家や投資家は金融市場における立場を改めました。当初の強気な見方は、現状の不確実なデータや経済の鈍化を背景に、リスクが増していることを示しています。特に、主要な中央銀行である米国のFederal Reserveは、データの不確実性や明らかな経済の減速兆候にもかかわらず、金融の流動性を引き締めています。 政策の誤りが浮き彫りになる中、この引き締めは、通貨供給量や利率の期待を巡る不透明感を生み出し、さらなる金融市場の不安定さを招いています。政策金利の急激な変動は通常、経済の健全な成長を阻害する傾向があります。そのため、データ依存の政策ではなく、予見的な政策が求められると多くのエコノミストが訴えています。 技術産業と人工知能の進化 技術企業は、近年の投資状況において重要な役割を担っています。「Artificial Intelligence」や巨大技術企業は、かつては安定した現金創出機関と見られていましたが、現在ではレバレッジを活用した成長モデルへの変化が進んでいます。 「甲骨文（Oracle）」のような企業は、「信用スプレッド」の拡大を見ており、これまでの安定した投資先とは異なるリスクが浮き彫りになっています。こうした状況は、市場全体のリスク特性を変え、これまでの現金流動中心のモデルから、より伝統的な信用周期問題として現れています。 プライベートクレジット市場の不安 公開市場では比較的平穏に見える中、プライベートクレジット市場では、貸し出し価格の食い違いが見受けられる状況です。これは、通常の市場価値評価とモデルに基づく価格評価との対立の前兆であり、2007年に見られた市場変調を彷彿とさせます。 このようなクレジットのゆっくりとした引き締まりは、「銳小波形分裂」という状況を招き、金融危機の予備軍と疑われかねない状況です。政策は明確なデータに依存しており、先手を打つよりも事態の後追いになる可能性が高く、準備金不足がマーケットに影響を与える前兆となります。 政治および社会的リスク…

Key Takeaways Bitcoin’s decline erases this year’s gains, marking the market’s bearish trend. The U.S. macroeconomic situation sees…

Key Takeaways JPMorganは、Federal Reserveが2025年12月に金利を引き下げないとの予測に転じた。 長期BTC保持者である「クジラ」たちは利益と損失の変動に直面している。 仮想通貨市場では、Andrew Tateの振る舞いのように、急激なポジション変動が続いている。 株式と仮想通貨市場における戦略的取引の動向が話題となっている。 株式市場と仮想通貨市場の影響 JPMorgan Chaseは、Federal Reserve（Fed）が2025年12月に金利を引き下げることはないと発表。以前は25ベーシスポイントの利下げが予測されていたが、この予測変更により市場全体に新たな不確実性が加わっている。経済政策の変化は一般的に株式市場に直接的な影響を与え、投資家はこれに敏感に反応する。特に、仮想通貨市場内の動きもこれに影響される可能性があるため、多くの投資家は今後の動向を注視している。 仮想通貨市場における戦略的な動き 「CZ’s Countertrading」クジラの戦略 仮想通貨界では、巨大なBTC所有者—通称「クジラ」—が注目を集めている。その中には、「CZ’s Countertrading」という名のクジラが含まれており、彼らは3700万ドルの未実現損失を抱えながら、29の大口アドレスを追加することでBTCのロングポジションを維持し続けている。 Andrew…

Stablecoin の市場が急速に成長している中で、このトレンドが米国の金利に与える影響について、興味深い議論が繰り広げられています。あなたも、仮想通貨の世界で何が起こっているのか気になりませんか？ 今回は、Federal Reserve のStephen Miran 総裁が最近の講演で語った内容を中心に、Stablecoin が経済に与える潜在的な役割を探ってみましょう。このようなトピックは、日常の金融ニュースを超えて、私たちの将来のマネー管理に直結するものかもしれません。 Stablecoin 市場の現状と成長予測 2025年11月11日時点での最新データによると、すべてのStablecoin の総市場規模は約1800億ドルに達しています。これは、原記事の古い数値から大幅に更新されたもので、CoinGecko などの信頼できるソースに基づいています。Miran 総裁は、ニューヨークで開催されたBCVCサミットで、Stablecoin の需要増加が中立金利（r-star）を引き下げる可能性を指摘しました。このr-starとは、経済を刺激も抑制もしない中立的な金利水準を指します。もしこれが低下すれば、中央銀行は対応して政策金利を下げることになるでしょう。 Miran 氏によると、Stablecoin 市場は今後5年で最大3兆ドル規模に膨張する可能性があり、これは米ドルにペッグされたトークンが世界的な需要を呼び起こしている証拠です。「Stablecoin…

stablecoinの需要が急速に高まっている今、これが金利に与える影響について、興味深い議論が広がっています。US Federal ReserveのGovernorであるStephen Miran氏が、最近のBCVC summit in New Yorkで語った内容を振り返ってみましょう。彼の主張によると、ドルにペッグされたこれらのcrypto tokenは、経済のneutral rate、つまりr-starにdownward pressureをかける可能性があるのです。もしneutral rateが低下すれば、中央銀行はそれに応じてinterest rateを調整するでしょう。これは、私たちのような一般の投資家にとっても、大きな意味を持つ話です。 stablecoin市場の現状と将来像 現在のstablecoinのtotal market capは、最新のデータによると約180 billionドルに達しています（2025年11月11日時点のCoinGeckoに基づく）。これはoriginalの推定値から大幅に更新されたもので、市場の成長を物語っています。Miran氏は、Fedのresearchで、この市場が今後5年以内に最大3…