Key Takeaways 現在の経済の不確実性とポリシーミスの増加が市場にさらなる圧力を加えている。 AIと大手テク企業の成長モデルは、レバレッジを伴うものへと移行し、これは株価変動からより伝統的な信用周期の懸念へとリスクをシフトさせている。 市場の集中度が高まり、それに伴う政治的およびシステミックリスクも増加している。 「K字型経済」が政治的変数として進化し、より多くのポピュリズム的行動が予測される。 金、Bitcoin といった伝統的なヘッジ資産の期待される役割が変化しつつあり、市場の波乱に対する防衛手段として再評価が必要。 マクロビューの変化 ここ数ヶ月で、私の市場に対する見解は「ベア的な姿勢からブル的な姿勢に転じる」といった立場から、「ベア的な姿勢を維持し、システムがより脆弱なフェーズに入ったのではとの懸念を抱く」方向へと変わりました。これは単一の出来事によるものではなく、以下の5つの相互作用するダイナミクスが関与しています。 ポリシーミスのリスク: 経済データの不確実性と明確な経済低下の兆候により、FRBが金融環境をタイト化している。 AI/大手テク企業のレバレッジモデル移行: キャッシュリッチからレバレッジドグロースモデルへシフトし、リスクが株価変動から信用サイクルの懸念へ。 プライベートクレジットの評価の乖離: モデルに基づく価格圧力の兆候が現れ始め、それにより市場のストレスが増大。 政治問題としてのK字型経済の進化: 社会契約がもはや信頼できないと感じる人口が増加しており、この感情は政治的表現を見つける可能性がある。…

Key Takeaways 暗号通貨市場の総時価総額は、3兆ドルの水準を下回り、現在は2.952兆ドルで8.5%減少。 「On-chain Whale Watching」では、特定のWHALE が3700万ドルの含み損を抱え、新たに29の大型アドレスを追加。 有名な投資家Andrew Tate がBTCへ再投資し、わずか1時間で清算。 Abraxas Capital の2つのショートポジションは7683万ドルの含み益を有する。 WEEX を含む様々な取引プラットフォームが、ユーザーエクスペリエンスを強化し、信頼性を高める取り組みを推進中。 暗号通貨市場の現状 暗号通貨市場は、近年、その複雑さと変動性のために投資家たちの注目を集めています。2025年11月21日現在、Coingeckoのデータによると、暗号通貨の総時価総額が3兆ドルを下回り、2.952兆ドルに下落しました。この下落は、過去24時間での8.5%の減少を示しており、投資家たちに新たな戦略を求める状況となっています。 市場の変動は、様々な要因に影響されますが、その中でもオンチェーンデータや主要プレイヤーの動きは重要な指標です。特に注目すべきは、「On-chain…

Key Takeaways: JesseのジェシーTokenが登場、現在の評価額は1,400万ドル ナスダックは2%以上下落、Bitcoinは一時86,100ドルに NMRが一時15%以上急騰、3,000万ドルの資金調達ニュースに 過去12時間で73.5億ドルが清算、そのうち65億ドルが長期ポジション Monad公募売出しが1億4,000万ドルを突破、目標の78.4%達成 仮想通貨市場に何が求められるのか？ 仮想通貨市場は常に変動し、Bitcoinや他のcryptocurrencyの需要に応じてその価値が変わります。Bitcoinの将来の上昇には何が必要なのでしょうか？業界の専門家は、規制の透明性、市場の成熟、そして投資家の信頼感の向上が重要と指摘しています。 Bitcoinの最近の動向と市場の反応 Bitcoinは一時的に86,100ドルまで下落しましたが、これは市場の過度な反応や、供給面での急激な変動によるものです。市場全体が不安定な中、過去12時間で73.5億ドルが清算され、その多くが長期投資家の手によるものでした。 JesseのジェシーTokenの影響 Jesseの共同創設者による新たな仮想通貨、ジェシーTokenが登場し、既に1,400万ドルの評価を受けています。これは市場の新たな投資機会として注目されていますが、投資家はやや慎重になっています。 NMRの急騰と資金調達 NMR（Numeraire）が3,000万ドルの資金調達ニュースを受け、一時的に15%以上の急騰を見せました。この動きは、市場参加者の間で一時的な興奮を引き起こしましたが、長期的な影響については専門家の間でも意見が分かれています。 Monadの公募売出しの成功 Monadの公募売出しは、その目標の78.4%にあたる1億4,000万ドルを超えました。この成功は、ブランドの信頼性と投資家の期待を強く反映しています。こうした大規模な売出しは、市場の成熟と新たな資金流入の兆しとして受け取られています。 安全な投資オプションについて…

Key Takeaways 最近のBitcoinの急落時、Hyperliquidで5つの大型清算イベントが発生 最大の清算額は36.78Mドルに達した 市場の変動に対し大規模なポジションの追加が行われた Abraxas Capitalが76.83Mドルの未実現利益を保持 Bitcoin暴落の瞬間に何が起こったのか？ 市場の動きは常に変動しており、特にBitcoinのような注目されるデジタル通貨では、その動きは予測不可能であり、瞬間的に大きな影響を与えることがあります。2025年11月21日、Bitcoinが82,000ドルを大幅に下回る瞬間、Hyperliquidでは一瞬にして10Mドル以上の5件の清算が発生しました。この急激な市場変動による清算の最大額は36.78Mドルにも上りました。 間近での観察：「CZ’s Countertrading」クジラの対応 市場の流れに素早く対応することの意義は計り知れません。この局面においても、「CZ’s Countertrading」として知られるクジラが短時間で多額の未実現損を抱え、その結果として29の大規模アドレスを素早く追加し、Bitcoinに長期のポジションを取るという対応を見せました。こうした動きは、市場の変動に迅速に対応する能力の重要性を示しています。 ビジネス界の注目人物、Andrew Tateの影響とその行方 この市場の波に乗ろうとした経済評論家として知られるAndrew Tateも、再びBitcoinに長期ポジションを取ったものの、わずか1時間でそのポジションが清算されるという事態に陥りました。これは、洒落っ気のある市場参加者でさえ予測不能な市場の変動を乗り切るのが容易でないことを物語っています。 「Buddy」戦略の失敗と新たな挑戦…

主なポイント 最近の仮想通貨市場の下落は、主に小売投資家によるBitcoinとEthereumの売却によって引き起こされた。 Bitcoinの生産コスト/サポートレベルである$94,000を下回ったことが、さらなる売却を促進した。 小売投資家は、株式ETFには大規模に投資し続ける一方で、仮想通貨ETFを手放している。 2025年11月には、小売投資家によるBitcoinおよびEthereumのスポットETFからの資金引き上げが、過去の記録を上回る見込みである。 小売投資家が市場に与える影響 最近の仮想通貨市場の不調は、主に小売投資家によるBitcoinとEthereumの売却に起因しています。この現象は、BitcoinがJ.P. Morganの推定生産コストである$94,000のサポートレベルを下回ったことでさらに顕著になりました。それまでのところ、仮想通貨市場の不安定さは一部の仮想通貨トレーダーによる大規模なポジション整理が発端だったとされますが、11月に入ってからは、特に小売投資家の動きが注目されています。 小売投資家とETFの動向 特に注目すべきは、小売投資家が2025年11月にBitcoinとEthereumのスポットETFから約$40億を引き出していることであり、これは今年2月の記録的な純流出を上回っています。この動きを株式市場と比較すると、同じ期間内に小売投資家は株式ETFに約$960億を投資しており、月末までにその額は$1600億に達する見込みであることから、株式と仮想通貨は依然として別々の資産バスケットと認識していることが伺えます。 株式と仮想通貨 小売投資家のこの「分岐した行動」は、特に2025年2月、3月、そして現在に至る11月に観察されます。彼らは、株式は積極的に購入する一方で、選ばれた月においては仮想通貨ETFを売却しています。このことからも、仮想通貨が株式とは異なるリスクを伴う資産であると多くの投資家が考えていることが表れています。 Ethereum ETFと市場への影響 物理的に裏付けられたEthereum ETFのローンチも、市場に影響を与えています。多くの投資家が新しい投資機会を探る中、既存の仮想通貨への投資が減少するという流れが見られます。特に、Ethereum ETFの登場により、Ethereumを直接購入するよりもETFを通じて投資する方がリスクが低いと感じる投資家が増えています。 Ethereum…

Key Takeaways JPMorgan Chaseは、米連邦準備制度理事会（Fed）が12月に利下げを行わないと予測を修正。 大口投資家の動向が仮想通貨市場に影響を与え、特に「CZ’s Countertrading」クジラが注目されている。 仮想通貨の著名トレーダー、Andrew Tateは再びBitcoinのロングポジションを取るが、即座に清算される。 Abraxas Capitalのショートポジションは7600万ドル以上の未実現利益を生んでいる。 中央銀行の政策変更と仮想通貨市場の反応 最近、JPMorgan Chaseが米連邦準備制度（Fed）の利下げ予測を撤回したニュースが金融市場を揺るがせている。以前の予測では、12月に25ベーシスポイントの利下げが予想されていたが、最新の見解ではこの見方が変更され、利下げが行われない可能性が高いとされる。この決定は、金融市場だけでなく仮想通貨市場にも影響を与える重要な要素となっている。 ビットコイン市場に対するクジラの影響 市場の中には、巨額のビットコインを保有する「クジラ」と呼ばれる投資家が存在し、その動きが市場に大きな影響を与えることも少なくない。「CZ’s Countertrading」と呼ばれるクジラは、3700万ドルの未実現損失を抱えながらも、ビットコインのロングポジションを強化するために29の大口アドレスを追加している。このような大口投資家の動向は、ビットコインの価格変動に直接的な影響を与える可能性がある。 有名トレーダーの苦戦 有名なトレーダーとして知られるAndrew…