Rug pull dijelaskan: apa itu, cara kerjanya, dan jenis-jenis yang umum

Sebuah token baru dapat terus naik selama berhari-hari, lalu dalam hitungan menit menjadi hampir mustahil untuk dijual. Terkadang penyebabnya adalah rug pull: orang-orang di balik proyek mengambil apa yang menopang pasar, lalu menghilang.

Berikut penjelasan tentang makna istilah ini menurut regulator dan jaksa, cara kerja rug pull likuiditas, jenis-jenis umum lainnya, serta perbedaan rug pull dari proyek biasa yang gagal. Artikel ini menjelaskan bagaimana skema tersebut dijalankan. Artikel ini tidak menyebut nama proyek atau menyatakan apakah proyek tertentu merupakan penipuan.

Apa itu rug pull

“Rug pull” adalah istilah sehari-hari. Departemen Kehakiman AS menggambarkannya dalam siaran pers sebagai skema ketika pembuat proyek kripto menggalang dana dari investor, lalu tiba-tiba meninggalkan proyek dan secara curang menyimpan dana mereka, sehingga investor hanya memiliki aset yang tidak bernilai. Ciri utamanya adalah pelakunya merupakan orang dalam, yaitu para pembuat atau pengembang itu sendiri, bukan penyerang dari luar.

Istilah ini tidak memiliki definisi hukumnya sendiri. Dalam kasus-kasus di Amerika Serikat, jaksa dan regulator menggunakan undang-undang penipuan yang sudah ada, seperti penipuan melalui jaringan komunikasi dan ketentuan antipenipuan sekuritas. Penentuan apakah suatu kasus merupakan penipuan dilakukan oleh penyelidik dan pengadilan.

Cara kerja rug pull likuiditas

Banyak token baru diperdagangkan melalui pool likuiditas di bursa terdesentralisasi. SEC menjelaskan bahwa orang yang menyetorkan sepasang token ke dalam pool akan menerima token penyedia likuiditas, yang disebut token LP. Jika tidak ada perlindungan, siapa pun yang memegang token LP tersebut dapat menarik likuiditas tanpa peringatan dan menjual token dalam jumlah besar ke dalam pool, sehingga investor lain mengalami kerugian. Menurut SEC, perilaku ini umum dikenal sebagai rug pull. Setelah likuiditas ditarik, hanya sedikit yang tersisa untuk digunakan pemegang token lain dalam berdagang.

Likuiditas yang “dikunci” merupakan perlindungan yang umum digunakan. Artinya, orang dalam tidak dapat menggunakan token LP untuk menarik likuiditas. Namun, klaim bahwa likuiditas telah dikunci hanyalah sebuah klaim. Dalam salah satu kasus SEC, badan tersebut menduga bahwa tim memberi tahu investor bahwa likuiditas telah dikunci, padahal token LP tetap tidak terkunci dan berada di bawah kendali satu orang. Kasus yang diajukan jaksa AS juga menduga adanya pernyataan keliru serupa mengenai pool yang dikunci. Semua ini adalah dugaan, dan kasus pertama diselesaikan tanpa terdakwa mengakui ataupun menyangkalnya.

Jenis-jenis umum lainnya

Tidak semua rug pull melibatkan pool. Jaksa AS telah memaparkan kasus-kasus ketika para pembuat menjual token atau NFT, menjanjikan fitur atau kemitraan, lalu tiba-tiba mengakhiri proyek, menghapus akun media sosial, dan berhenti merespons sambil menyimpan dana yang terkumpul. Dalam kasus lain, ada dugaan bahwa orang dalam mengambil token dari pool likuiditas atau memperdagangkan kepemilikan mereka sendiri demi keuntungan pribadi, sembari memberi tahu pembeli bahwa mereka tidak melakukan hal tersebut.

Trik terkait lainnya dilakukan melalui kode token. Panduan Ethereum menjelaskan bahwa pihak yang menulis kontrak token menentukan fungsinya. Karena itu, kontrak dapat melarang transfer sehingga pemegang token tidak bisa menjualnya. Penipuan lain yang berkaitan adalah token tiruan, yang menyalin nama dan simbol token sungguhan, meskipun tidak dapat menggunakan alamat kontrak yang sama. Token ini biasanya memiliki pool likuiditas yang sangat kecil, jika ada, karena penipu tidak ingin mempertaruhkan aset sungguhan.

Perbedaan rug pull dengan proyek gagal, peretasan, atau pump and dump

Harga yang turun bukan bukti terjadinya rug pull. Sebuah proyek bisa gagal karena timnya kehabisan uang atau idenya tidak berhasil. Ini merupakan kegagalan bisnis, bukan penipuan. Sesuatu disebut rug pull karena adanya penipuan yang disengaja dan pengambilan dana. Penilaiannya bergantung pada tindakan dan niat yang diperiksa oleh penyelidik dan pengadilan.

Rug pull juga berbeda dari peretasan, ketika penyerang dari luar mengeksploitasi kelemahan, dan pump and dump, ketika promotor mendorong harga naik lalu menjual asetnya. Dalam praktiknya, hal-hal ini bisa saling tumpang tindih, tetapi ciri utama rug pull adalah orang dalam itu sendiri yang mengambil uang atau meninggalkan proyek.

Apa yang bisa dan tidak bisa diperiksa

Ada beberapa hal yang bisa diperiksa. Panduan Ethereum menyarankan untuk mengambil alamat kontrak token dari organisasi yang menerbitkannya, melihat ukuran pool likuiditasnya, dan mencari label penipuan dari komunitas di block explorer. Panduan tersebut juga mencatat bahwa tidak ada label yang menjadi sumber kebenaran yang berwenang, karena jaringan terdesentralisasi tidak memiliki badan yang mengesahkan legitimasi. Janji bahwa likuiditas “dikunci”, audit, atau nama terkenal adalah klaim yang perlu diverifikasi, bukan bukti keamanan.

Pengingat WEEX: harga yang naik bukanlah bukti

WEEX mengingatkan pengguna bahwa harga yang naik, kehebohan di media sosial, atau tangkapan layar keuntungan tidak memberi tahu siapa yang mengendalikan likuiditas atau kode token. Perlakukan klaim seperti “dikunci”, “diaudit”, atau “didukung oleh” sebagai hal yang perlu diverifikasi. Berhati-hatilah saat menghubungkan dompet atau menyetujui token yang tidak Anda kenali. Token baru memiliki risiko kehilangan seluruh dana. Jangan pernah membagikan seed phrase atau kunci privat. Informasi di sini bukan nasihat keuangan.

Kesimpulan

Rug pull adalah skema ketika pembuat proyek menggalang dana, lalu meninggalkan proyek atau mengambil dananya. Bentuk yang paling umum adalah menarik likuiditas dari pool perdagangan, tetapi rug pull juga dapat berupa peluncuran yang ditinggalkan, token yang tidak dapat dijual, atau orang dalam yang diam-diam mengambil token untuk diri mereka sendiri. Kejatuhan harga saja tidak membuktikan terjadinya rug pull, dan tidak ada pemeriksaan yang tersedia yang dapat menjamin keamanan.

FAQ

1. Apa itu rug pull dalam kripto?
Rug pull adalah skema ketika pembuat proyek menggalang dana, lalu tiba-tiba meninggalkan proyek dan menyimpan uangnya, sehingga investor hanya memiliki aset yang tidak bernilai. Departemen Kehakiman AS menggunakan penjelasan ini dalam kasus-kasusnya.

2. Bagaimana cara kerja rug pull likuiditas?
Siapa pun yang memegang token LP untuk sebuah pool perdagangan dapat menarik likuiditasnya dan menjual token dalam jumlah besar ke dalam pool tersebut, sehingga pemegang lain mengalami kerugian. SEC menjelaskan bahwa hal ini umum dikenal sebagai rug pull.

3. Apakah setiap token yang harganya jatuh merupakan rug pull?
Tidak. Sebuah proyek bisa gagal tanpa adanya penipuan. Penentuan apakah terjadi rug pull bergantung pada tindakan dan niat orang-orang di baliknya, yang diputuskan oleh penyelidik dan pengadilan.

4. Apa arti “likuiditas dikunci”?
Artinya, tim atau orang dalam lainnya tidak dapat menggunakan token LP untuk menarik likuiditas. Karena klaim ini hanya dapat diandalkan jika verifikasinya kuat, regulator pernah menduga adanya kasus ketika klaim “dikunci” ternyata tidak benar.

5. Bisakah uang yang hilang karena rug pull dipulihkan?
Biasanya tidak. FTC mencatat bahwa pembayaran kripto umumnya tidak dapat dibatalkan, meskipun pihak berwenang telah mendakwa orang-orang di balik sejumlah skema. Laporkan kejadian tersebut kepada pihak berwenang setempat dan platform terkait, serta waspadalah terhadap siapa pun yang menawarkan pemulihan dana dengan imbalan biaya.