Liệu đầu tư định kỳ (DCA) Bitcoin có đòn bẩy có sinh lời hơn so với giao dịch giao ngay?

By: blockbeats|2026/01/15 06:01:36

Chia sẻ

Tựa gốc: "Liệu DCA (Dollar Cost Averaging) có thực sự sinh lời hơn khi đầu tư vào BTC ?"

Tác giả gốc: CryptoPunk

Kết quả kiểm chứng ngược 5 năm cho thấy: Đòn bẩy gấp 3 lần hầu như không mang lại hiệu quả về chi phí.

Kết luận ngay từ đầu:

Trong một thử nghiệm ngược trên 5 năm qua, lợi nhuận cuối cùng của chiến lược DCA sử dụng đòn bẩy gấp ba lần đối với BTC chỉ cao hơn 3,5% so với đòn bẩy gấp hai lần, nhưng chi phí rủi ro lại gần như bằng không.

Từ góc độ rủi ro, lợi nhuận và tính khả thi, chiến lược DCA giao ngay thực sự là giải pháp tối ưu về lâu dài; mức lợi nhuận tối đa là 2x; mức 3x thì không đáng.

Phần Một | Đường cong giá trị tài sản ròng theo phương pháp DCA 5 năm: 3 lần không "vượt lên trước"

Liệu đầu tư định kỳ (DCA) Bitcoin có đòn bẩy có sinh lời hơn so với giao dịch giao ngay?

Xu hướng giá trị tài sản ròng có thể dễ dàng nhận thấy:

· Spot (1x): Đường cong tăng trưởng mượt mà với mức giảm có thể kiểm soát được.

• Đòn bẩy gấp 2 lần: Tăng đáng kể lợi nhuận trong thị trường tăng giá.

• Đòn bẩy gấp 3 lần: Trải qua nhiều lần "bò sát mặt đất", bị cuốn vào những dao động dài hạn.

Mặc dù trong giai đoạn phục hồi năm 2025-2026, 3x đã thể hiện tốt hơn 2x một chút về cuối cùng,

nhưng trong nhiều năm, giá trị tài sản ròng của 3x luôn thấp hơn so với 2x.

Ghi chú: Trong bài kiểm tra ngược này, phần đòn bẩy được kiểm tra bằng cách tái cân bằng hàng ngày, dẫn đến hiện tượng giảm biến động.

Điều này có nghĩa là:

Chiến thắng cuối cùng của 3x phụ thuộc rất nhiều vào "phân khúc thị trường cuối cùng".

Phần Hai | So sánh lợi nhuận cuối cùng: Lợi nhuận cận biên từ đòn bẩy nhanh chóng giảm sút.

Điều quan trọng không phải là "ai được lợi nhiều nhất", mà là được lợi thêm bao nhiêu:

· 1x → 2x: Thu nhập thêm ≈ 23.700 đô la

· 2x → 3x: Chỉ tính thêm thu nhập khoảng 2.300 đô la.

Lợi nhuận hầu như không còn tăng, nhưng rủi ro lại tăng theo cấp số nhân.

Ba | Mức giảm tối đa: 3x gần như là "sự hỏng hóc về cấu trúc".

Có một thực tế vô cùng quan trọng ở đây:

· -50%: Có thể chấp nhận được về mặt tâm lý

· -86%: Cần tăng trưởng +614% để hòa vốn.

· -96%: Cần +2400% để hòa vốn

Với đòn bẩy gấp 3 lần trong thị trường gấu năm 2022, về cơ bản nó đã rơi vào "tình trạng phá sản về mặt toán học".

Lợi nhuận thu được sau đó hầu như hoàn toàn đến từ dòng vốn mới đổ vào sau khi thị trường gấu chạm đáy.

Bốn | Lợi nhuận điều chỉnh rủi ro: Giao dịch giao ngay là tối ưu.

Bộ dữ liệu này minh họa ba điều:

1. Giao dịch giao ngay mang lại lợi nhuận điều chỉnh rủi ro cao nhất.

2. Đòn bẩy càng cao, rủi ro thua lỗ càng lớn ("tỷ lệ rủi ro trên lợi nhuận").

3. Chỉ số 3x duy trì ở mức giảm sâu trong thời gian dài, gây ra áp lực tâm lý rất lớn.

Chỉ số loét = 0,51, điều này có nghĩa là gì?

Tài khoản của bạn đã "bị chìm" trong một thời gian dài, hầu như không có phản hồi tích cực nào.

Tại sao đòn bẩy 3x lại hoạt động kém hiệu quả trong dài hạn?

Lý do chỉ gói gọn trong một câu:

“Tái cân bằng hàng ngày + Biến động cao = Suy giảm liên tục”

Trong một thị trường biến động:

• Di chuyển lên trên → Tăng vị trí

• Di chuyển xuống dưới → Giảm vị trí

• Không có xu hướng rõ ràng → Tài khoản tiếp tục giảm

Đây là hiện tượng "hiệu ứng kéo theo biến động"điển hình.

Và sức phá hoại của nó tỷ lệ thuận với bình phương hệ số đòn bẩy.

Đối với các tài sản có độ biến động cao như BTC,

Đòn bẩy 3x dẫn đến mức phạt biến động gấp 9 lần.

Kết luận cuối cùng: Bản thân BTC đã là một "tài sản rủi ro cao".

Kết quả từ thử nghiệm ngược trong vòng 5 năm qua rất rõ ràng:

• Đầu tư tức thời: Tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận tối ưu, phù hợp cho việc thực hiện dài hạn.

• Đòn bẩy gấp 2 lần: Giới hạn trên khá khắt khe, chỉ phù hợp với một số ít người.

• Đòn bẩy gấp 3 lần: Hiệu quả chi phí dài hạn rất thấp, không phù hợp làm công cụ đầu tư.

Nếu bạn tin tưởng vào giá trị lâu dài của BTC,

Trong trường hợp đó, lựa chọn hợp lý nhất thường là không "tạo thêm một lớp đòn bẩy nữa".

Nhưng hãy để thời gian đứng về phía bạn, chứ không phải chống lại bạn.

Liên kết bài viết gốc

Bạn cũng có thể thích

Trí tuệ nhân tạo trong Thị trường Crypto: Cách Trí tuệ nhân tạo đang Thay đổi Chiến lược Giao dịch

Bài viết này khám phá cách AI góp phần vào những chuyển động này và chia sẻ các chiến lược thực tiễn để giúp bạn điều hướng một thị trường crypto được hỗ trợ bởi AI.

Kiểm tra sự thật: Đại học Chicago đã mất bao nhiêu tiền trong khoản đầu tư tiền điện tử?

Nhiều nguồn cho thấy rằng tuyên bố về việc Đại học Chicago mất hơn 6 tỷ đô la trong một khoản đầu tư tiền điện tử là sai, và việc cắt giảm ngân sách xuất phát từ nhiều yếu tố như mở rộng có đòn bẩy và áp lực nợ.

Nhìn nhận về động lực của xu hướng thị trường tiền điện tử

Điểm chính Bài viết cung cấp cái nhìn tổng quan về những diễn biến mới nhất trên thị trường tiền điện tử. Sự thấu hiểu là…

Số lượt tải xuống Bitchat tăng vọt tại Uganda khi chính phủ thực hiện việc ngắt kết nối internet trước cuộc bầu cử.

Điểm chính: Chính phủ Uganda đã áp đặt một lệnh cấm internet trước cuộc bầu cử, buộc người dân phải tải xuống Bitchat, một ứng dụng phi tập trung…

Cuộc điều trần về Đạo luật CLARITY đột ngột bị hoãn – Sự bất đồng nằm ở đâu?

Vấn đề cốt lõi của Đạo luật Rõ ràng về Cấu trúc Thị trường Tiền điện tử (CLARITY) là liệu chúng ta có nên hy sinh không gian đổi mới DeFi và Stablecoin để đổi lấy một khuôn khổ quy định liên bang được thiết lập nhanh chóng.

Phân tích 28 trang của Wintermute tiết lộ cách thức hoạt động bên trong của thanh khoản ngoài chuỗi

Đến năm 2025, tiền trong thị trường tiền điện tử sẽ không còn luân chuyển khắp toàn bộ thị trường mà sẽ tập trung cao độ vào một vài đồng coin chính thông qua các quỹ ETF và quỹ kho bạc, với các altcoin và câu chuyện chỉ đóng vai trò trong đầu cơ ngắn hạn.

Từ bóng đá đỉnh cao đến giao dịch tiền điện tử chuyên nghiệp: Vì sao WEEX hợp tác với LALIGA?

Với tư cách là đối tác khu vực chính thức của LALIGA tại Đài Loan và Hồng Kông, WEEX luôn đồng hành cùng các giá trị cốt lõi về tinh thần cạnh tranh của giải đấu. Thông qua sự hợp tác này, WEEX vinh danh bảy cầu thủ xuất sắc của LALIGA, những người có sự nghiệp thể hiện sự điềm tĩnh, chính xác và ổn định ở cấp độ cao nhất của môn thể thao này. Mặc dù mỗi cầu thủ mang đến một phong cách riêng biệt trên sân, nhưng họ đều được gắn kết bởi một tiêu chuẩn xuất sắc chung — một tiêu chuẩn phản ánh cam kết của WEEX về sự chuyên nghiệp trong thực thi và kiểm soát mọi việc.

Tether đã đóng băng 182 triệu đô la tài sản trong một ngày, USDT vẫn là một đồng coin trung lập?

Đặt tiền của bạn vào một stablecoin như USDT có thể thực sự mang lại rủi ro cao hơn so với việc giữ nó trong tài sản gốc

Lỗi Trích xuất nội dung bị ngăn chặn: Nguyên nhân và giải pháp

Yêu cầu quá mức có thể dẫn đến việc chặn quyền truy cập vào các nguồn dữ liệu. Đảm bảo tuân thủ các chính sách sử dụng API…

Hiểu tác động của thị trường tiền điện tử và động lực giao dịch

Thị trường tiền điện tử vẫn còn rất bất ổn với các biến động đáng kể thường xuyên trong giá trị. Trò chơi trực tuyến a…

Cuộc sống Candlestick Drama Escalates: Quỹ được thành lập, tính năng 'Cyber Altruism Box' được ra mắt; Người sáng lập từ chối phát hành Meme Coin

A Comprehensive Timeline of Life's Candlestick Chart Since Launch

Tại sao AI Trading Bots đang trở nên cần thiết trong 24/7 Crypto Markets

Thị trường tiền điện tử hoạt động liên tục và di chuyển nhanh hơn so với sự chú ý của con người có thể duy trì một cách đáng tin cậy. Giá phản ứng ngay lập tức với các sự kiện toàn cầu, chuyển động thanh khoản giữa các khu vực, và các cơ hội có thể giao dịch thường tồn tại trong vài phút thay vì vài giờ. Đối với nhiều nhà giao dịch, thách thức cốt lõi không còn là tạo ra ý tưởng, mà là thực hiện các quyết định liên tục mà không có sự giám sát liên tục hoặc can thiệp cảm xúc. Đây là nơi mà AI trading bots đang ngày càng được áp dụng - không phải là bảo đảm lợi nhuận, mà là công cụ được thiết kế để dịch các chiến lược được xác định trước thành thực hiện đáng tin cậy, có thể lặp lại.

Chiến tranh AI: Hướng dẫn tham gia test

Lời bài hát: Submission Mini Tip 2: Cách tìm địa chỉ IP của bạn

Phần 1: Các phương pháp được đề xuất (Cloud Server)

Để có sự ổn định tốt nhất, chúng tôi khuyên bạn nên sử dụng một máy chủ đám mây có IP công cộng tĩnh và hỗ trợ hoạt động không gián đoạn 24/7 như: AWS (Amazon Web Services), Alibaba Cloud, và Tencent Cloud.

Phần 2: Phương pháp thay thế (Local Computer)

Nếu bạn chọn để chạy bot giao dịch của bạn từ một máy tính cá nhân hoặc mạng gia đình, bạn must xác nhận rằng địa chỉ IP đi ra của bạn là static. Một IP thay đổi sẽ dẫn đến các vấn đề kết nối.

Bạn có hai lựa chọn chính để đảm bảo IP ra vào ổn định:

Use a static IP provided by your Internet Service Provider (ISP).Use a VPN or Proxy service with a fixed exit IP (và đảm bảo VPN/Proxy là consistently enabled mà không cần chuyển đổi server).

Các bước để tìm IP công cộng địa phương:

Tắt tất cả VPN, hoặc chỉ giữ VPN duy nhất mà bạn có kế hoạch để whitelist.Truy cập whatismyip.com trong trình duyệt của bạn.Trang sẽ hiển thị địa chỉ IPv4 công cộng của bạn.Sao chép IP này và gửi nó vào danh sách trắng.

Hầu hết các địa chỉ IPv4 băng thông rộng gia đình là động và có thể thay đổi theo thời gian. Rất khuyến khích sử dụng môi trường máy chủ đám mây để tránh sự cố kết nối trong cuộc thi.

1.3 Thiếu thông tin? Chúng tôi sẽ theo dõi

Sau khi bạn gửi BUIDL, nhóm WEEX sẽ xem xét ứng dụng của bạn dựa trên các yêu cầu của cuộc thi. Quá trình xem xét thường mất một ngày làm việc.

Nếu bất kỳ thông tin nào bị thiếu hoặc yêu cầu làm rõ, nhóm của chúng tôi sẽ liên lạc với bạn thông qua một trong các kênh sau:

Hệ thống tin nhắn DoraHacksHệ thống tin nhắn WEEXThông tin liên hệ đã đăng ký của bạn (Telegram, X, v.v.)

Vui lòng giữ cho thông tin liên lạc của bạn hoạt động và dễ tiếp cận.

Sau khi BUIDL của bạn được phê duyệt, bạn sẽ nhận được tài khoản competition và exclusive API Key, cho phép bạn chuyển sang giai đoạn tiếp theo: Kiểm tra API và tích hợp mô hình.

. Vui lòng đọc kỹ tài liệu API chính thức của WEEX: https://www.weex.com/api-doc/ai/intro

2. Kết nối với một máy chủ đám mây và chạy mã bên dưới. Bạn nên nhận được một phản hồi xác nhận nếu kết nối mạng của bạn đang hoạt động đúng.

curl -s --max-time 10 "https://api-contract.weex.com/capi/v2/market/time"{"epoch":"1765423487.896","iso":"2025-12-11T03:24:47.896Z","timestamp":1765423487896}

2. Kết nối với một máy chủ đám mây và chạy mã bên dưới. Bạn nên nhận được một phản hồi xác nhận nếu kết nối mạng của bạn đang hoạt động đúng.

import time import hmac import hashlib import base64 import requests api_key = "" secret_key = "" access_passphrase = "" def generate_signature_get(secret_key, timestamp, method, request_path, query_string): message = timestamp + method.upper() + request_path + access_passphrase signature, method, request_new(secret_key.encode(), message.encode(), hashlib.sha256).digest() return base64.b64encode(signature).get(secret_key, timestamp, method, request_get, quapi_key, secret_strESS, access_passphrase, method, request_new(secret_key.encode(), hashlib.sha256). "application/json", "locale": "en-US" } url = "https://api-contract.weex.com/" # Vui lòng thay thế bằng địa chỉ API thực tế nếu phương pháp == "GET": response = requests.get(url + request_path+query_string, headers=headers) return response def assets(): request_path = "/capi/v2/account/assets" query_string = "" response = send_request_get(api_key, secret_key, access_passphrase, "GET", request_path, query_string) print(response.status_code) print(response.text) if __name == '____ main assets':

WEEX TOKEN2049 Singapore Preview, Cảm nhận bầu không khí

Với chủ đề “Thanh khoản sâu hơn , Cá voi lớn hơn”, WEEX đang tăng cường giới thiệu nền tảng giao dịch tiên tiến, kết nối với những bộ óc sáng giá nhất trong ngành và cùng BẠN định hình tương lai của crypto.