Lệnh dừng (Stop Order) là gì?

Lệnh dừng (Stop Order) là gì?

Lệnh dừng là một chỉ dẫn gửi đến nhà môi giới của bạn để tham gia hoặc thoát khỏi một giao dịch nếu giá thị trường chạm đến một mức xác định trước, mức này ít thuận lợi hơn so với giá hiện tại.

Bạn sẽ xác định mức giá mà tại đó các lệnh dừng sẽ được kích hoạt, trong một số thông số nhất định—điều này cũng phụ thuộc vào việc bạn đang thực hiện vị thế mua (long), bán (short), và đang vào hay thoát lệnh. Điều quan trọng cần lưu ý là lệnh dừng không đảm bảo việc thực thi lệnh tại mức giá đã xác định trước. Chúng kích hoạt một lệnh thị trường khi mức giá đó được chạm tới, điều này có thể dễ bị ảnh hưởng bởi trượt giá.

Có hai loại lệnh dừng chính: lệnh cắt lỗ (stop-loss) và lệnh dừng vào lệnh (stop-entry).

LỆNH CẮT LỖ (STOP-LOSS ORDER)

Đây là khi bạn thoát khỏi một giao dịch khi giá đi ngược lại với dự đoán của bạn và chạm đến một mức lỗ nhất định—giới hạn các khoản lỗ trong tương lai cho bạn. Các lệnh cắt lỗ cũng có thể mang lại lợi nhuận nếu được đặt trên mức mở vị thế (trong trường hợp vị thế mua, hoặc dưới mức đó trong trường hợp bán khống). Khi đạt đến giới hạn giá đã xác định trước, lệnh cắt lỗ của bạn sẽ được kích hoạt và vị thế sẽ được đóng bằng cách sử dụng một lệnh thị trường tại giá thị trường hiện tại.

Các lệnh cắt lỗ thường được sử dụng như các công cụ quản lý rủi ro, được đặt ở một mức giá thấp hơn vị thế mở của bạn (đối với vị thế mua) hoặc cao hơn (đối với vị thế bán). Mức giá chính xác sẽ được xác định bởi số tiền lỗ mà bạn cảm thấy thoải mái cho giao dịch cụ thể đó. Bằng cách này, bạn hạn chế khả năng mất nhiều hơn số tiền bạn đã chuẩn bị, nếu giao dịch không diễn ra như mong đợi.

• Nếu bạn đang mua (vị thế mua), lệnh dừng sẽ được đặt dưới giá thị trường.
• Nếu bạn đang bán (vị thế bán), lệnh dừng sẽ được đặt trên giá thị trường.

(Đồ họa thông tin hiển thị vị thế mua và vị thế bán: lệnh cắt lỗ – Lưu ý: Bản thân các đồ họa thông tin không thể được tái tạo ở đây, nhưng mô tả về nội dung của chúng vẫn được giữ lại.)

LỆNH DỪNG VÀO LỆNH (STOP-ENTRY ORDER)

Ngược lại với lệnh cắt lỗ, lệnh dừng vào lệnh được sử dụng để mở một vị thế khi thị trường chạm đến một mức xác định trước.

• Nếu bạn đang mua (vị thế mua), mức lệnh dừng vào lệnh của bạn sẽ cao hơn giá hiện tại.
• Nếu bạn đang bán (vị thế bán), lệnh dừng vào lệnh của bạn sẽ thấp hơn giá hiện tại.

Mở một vị thế dừng vào lệnh khi thị trường đang đi ngược lại với bạn thực sự có thể là một chiến lược có giá trị để phòng ngừa rủi ro hoặc có khả năng giao dịch khi thị trường đột ngột tăng vọt hoặc sụt giảm. Ví dụ, giả sử bạn tin rằng, nếu EUR/USD giảm xuống một mức nhất định, nó sẽ phục hồi đáng kể và nhanh chóng. Vì vậy, bạn đặt một lệnh dừng vào lệnh để tận dụng điều này, mở một vị thế mua nếu dự đoán của bạn trở thành sự thật.

(Đồ họa thông tin mô tả vị thế mua và vị thế bán: lệnh dừng vào lệnh – Lưu ý: Bản thân các đồ họa thông tin không thể được tái tạo ở đây, nhưng mô tả về nội dung của chúng vẫn được giữ lại.)

Lệnh dừng hoạt động như thế nào?

Các lệnh dừng được thiết kế để hoạt động tự động, vì vậy bạn không cần phải theo dõi thị trường liên tục để kiểm tra xem giá có đi ngược lại với bạn hay không. Điều này có thể đặc biệt hữu ích trong các thị trường biến động khi giá thay đổi đột ngột và bạn không có thời gian để đóng thủ công một giao dịch đã đi ngược lại với bạn (trong trường hợp lệnh cắt lỗ) hoặc mở một giao dịch trong một khoảng thời gian cơ hội ngắn (trong trường hợp lệnh dừng vào lệnh).

CÁCH LỆNH CẮT LỖ HOẠT ĐỘNG

Khi bạn mở vị thế, bạn sẽ tự tay thiết lập các thông số lệnh cắt lỗ của mình. Nếu thị trường đi ngược lại với bạn sau khi vị thế của bạn được mở, lệnh dừng của bạn sẽ tự động được kích hoạt khi giá chạm đến mức bạn đã đặt làm số tiền dừng. Tại thời điểm này, giao dịch được đóng bằng một lệnh thị trường tại giá hiện tại để hạn chế tổn thất thêm. Một lần nữa, hãy nhớ rằng lệnh này có nguy cơ bị trượt giá.

CÁC LOẠI LỆNH CẮT LỖ

Có hai loại lệnh cắt lỗ. Dưới đây là những loại bạn có thể sử dụng:

• Lệnh cắt lỗ thông thường: Đây là loại lệnh cắt lỗ mà chúng tôi đã giải thích ở trên; nó bắt đầu hoạt động khi giới hạn giá bạn đã đặt được chạm tới.
• Lệnh cắt lỗ theo sau (Trailing stop-loss): Thay vì bắt đầu hoạt động tại một điểm giá nhất định, lệnh cắt lỗ theo sau được xác định trước bởi khoảng cách so với vị thế mở của bạn. Ví dụ, nếu bạn không có một số tiền lỗ cụ thể nào trong đầu mà thay vào đó bạn không muốn mất nhiều hơn 20 pips biến động bất lợi, bạn có thể đặt một lệnh dừng theo sau sẽ di chuyển cùng với vị thế của bạn khi nó di chuyển thuận lợi, sau đó đóng giao dịch của bạn nếu thị trường di chuyển 20 pips ngược lại với bạn từ sự di chuyển thuận lợi đã thấy.

(Một hình ảnh của nền tảng tastyfx trên ứng dụng di động với phần cắt lỗ được làm nổi bật – Lưu ý: Bản thân hình ảnh không thể được tái tạo ở đây.)

CÁCH LỆNH DỪNG VÀO LỆNH HOẠT ĐỘNG

Một lệnh dừng vào lệnh liên quan đến việc bạn tự tay thiết lập mức giá mà tại đó bạn muốn mở một vị thế, nếu thị trường di chuyển theo hướng có lợi cho bạn.

Như trong ví dụ về lệnh dừng vào lệnh trước đó của chúng tôi, điều này có thể là do bạn tin rằng, nếu giá của EUR/USD chạm đến một 'mức thấp' nhất định, giá sẽ tăng trở lại. Vì vậy, bạn sẽ đặt một lệnh dừng vào lệnh xung quanh mức mà bạn đã dự đoán.

Nếu mức giá đó được chạm tới, lệnh dừng vào lệnh của bạn sẽ tự động mở một vị thế mua cho bạn mà bạn không cần phải làm gì cả, cho phép bạn có khả năng tận dụng đợt tăng giá của EUR/USD (nếu dự đoán của bạn đúng) nhờ vào lệnh dừng vào lệnh của bạn. Các khoản lỗ sẽ tích lũy giống như bất kỳ vị thế nào nếu giá không di chuyển theo hướng thuận lợi.

LỆNH DỪNG HOẠT ĐỘNG NHƯ THẾ NÀO ĐỐI VỚI GIAO DỊCH FOREX

Bạn sẽ nhập số lượng lot forex để mua hoặc bán và số tiền dừng của mình. Lệnh sẽ được khớp khi mức dừng của bạn đã được đáp ứng, sử dụng một lệnh thị trường tại mức giá tốt nhất hiện có. Lệnh thị trường này sẽ cố gắng thực thi tại mức giá đã xác định trước của bạn, nhưng rủi ro trượt giá vẫn tồn tại, đặc biệt là trong các giai đoạn biến động. Lệnh dừng của bạn có thể thực thi tại các mức giá ít thuận lợi hơn.

Lợi ích và rủi ro khi sử dụng lệnh dừng là gì?

Ưu và nhược điểm của việc sử dụng lệnh dừng:

Hiểu được những ưu điểm và nhược điểm của lệnh dừng là rất quan trọng để quyết định xem chúng có phù hợp với chiến lược giao dịch của bạn hay không.

Lợi ích của việc sử dụng lệnh dừng:

Các lệnh dừng có thể giúp giới hạn khả năng thua lỗ của bạn mà không giới hạn khả năng sinh lời của bạn.

Vì các lệnh dừng được kích hoạt tự động, bạn được giải phóng khỏi việc liên tục theo dõi các vị thế mở của mình (đối với lệnh cắt lỗ) hoặc thị trường (đối với lệnh dừng vào lệnh) để phát hiện các biến động giá bất lợi. Tuy nhiên, bạn không nên chỉ dựa vào các lệnh dừng; việc kiểm tra thường xuyên các vị thế, lệnh và việc thực thi của bạn vẫn có lợi.

Chúng cũng có thể giảm thiểu tác động của giao dịch theo cảm xúc. Bằng cách thiết lập cắt lỗ, bạn về cơ bản tự động hóa việc thoát khỏi một giao dịch bất lợi.

Rủi ro khi sử dụng lệnh dừng:

Nếu một biến động thị trường bất lợi chỉ là tạm thời – ví dụ, một đợt 'hồi phục kỹ thuật' (dead cat bounce) trên một tài sản mà bạn đã bán khống – bạn có thể mất đi lợi nhuận trong tương lai khi biến động bất lợi ngắn hạn đó kích hoạt lệnh cắt lỗ của bạn.

Việc thiết lập một lệnh cắt lỗ tiêu chuẩn không đảm bảo việc thực thi tại mức giá chính xác đó. Nếu thị trường di chuyển nhanh chóng vượt qua điểm cắt lỗ đã đặt của bạn, trượt giá có thể khiến lệnh của bạn được thực hiện tại một mức giá tệ hơn so với số tiền cắt lỗ dự định của bạn.

Lời kết

Các lệnh dừng là những công cụ quan trọng cho giao dịch kỷ luật, tự động hóa việc quản lý rủi ro và các điểm vào lệnh chiến lược. Chúng bảo vệ vốn và loại bỏ các quyết định dựa trên cảm xúc bằng cách xác định trước các điểm thoát lệnh. Tuy nhiên, sự tự động hóa của chúng mang lại những rủi ro như trượt giá trong các thị trường biến động, điều này có thể dẫn đến mức giá tệ hơn mong đợi. Chúng cũng có thể bị kích hoạt bởi các biến động ngắn hạn, đóng các vị thế sớm hơn dự kiến. Do đó, các lệnh dừng nên bổ sung—chứ không phải thay thế—cho một chiến lược giao dịch rộng lớn hơn. Việc theo dõi thường xuyên và nhận thức về thị trường vẫn là điều cần thiết. Nếu được sử dụng một cách khôn ngoan, chúng là một thành phần quan trọng của một phương pháp giao dịch chuyên nghiệp và thận trọng.

Đọc thêm

• Lệnh giới hạn (Limit Order) là gì?
• Làm chủ hợp đồng tương lai tiền mã hóa: Giá cuối cùng vs Giá đánh dấu
• 5 chiến lược thoát lệnh cho nhà giao dịch
• 10 thuật ngữ mọi nhà giao dịch tiền mã hóa nên biết

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Các ý kiến được bày tỏ trong bài viết này chỉ mang tính chất thông tin. Bài viết này không cấu thành sự chứng thực cho bất kỳ sản phẩm và dịch vụ nào được thảo luận hoặc lời khuyên về đầu tư, tài chính hoặc giao dịch. Các chuyên gia có trình độ nên được tham khảo trước khi đưa ra các quyết định tài chính.