Tỷ lệ tài trợ của Bitcoin là gì và tại sao nó lại quan trọng?

Tỷ lệ tài trợ Bitcoin là bao nhiêu?

Tỷ lệ tài trợ Bitcoin là một cơ chế quan trọng trong giao dịch tương lai vĩnh viễn, được thiết kế để gắn giá hợp đồng với giá giao ngay cơ bản. Đây là khoản phí định kỳ được trao đổi giữa người nắm giữ vị thế mua và bán, đóng vai trò là thước đo trực tiếp về tâm lý thị trường và là công cụ để quản lý chi phí giao dịch.

Tỷ lệ tài trợ hoạt động như thế nào trong tiền điện tử?

Tỷ lệ tài trợ được xác định bởi sự chênh lệch giữa giá tương lai vĩnh viễn và giá giao ngay ("chỉ số cao cấp"). Chúng thường được tính toán và áp dụng sau mỗi tám giờ.

• Tỷ lệ tài trợ tích cực: Xảy ra khi có nhu cầu quá mức đối với các vị thế mua, đẩy giá tương lai lên cao hơn giá giao ngay. Trong kịch bản tăng giá này, các nhà giao dịch nắm giữ vị thế mua sẽ trả phí cho những người nắm giữ vị thế bán.
• Tỷ lệ tài trợ âm: Xảy ra khi nhu cầu về vị thế bán khống cao, khiến giá tương lai giảm xuống dưới giá giao ngay. Tâm lý bi quan này có nghĩa là những người nắm giữ vị thế bán phải trả phí tài trợ cho các nhà giao dịch nắm giữ vị thế mua.

Tỷ lệ tài trợ ảnh hưởng đến giá BTC như thế nào

Tỷ lệ tài trợ Bitcoin rất quan trọng vì về cơ bản, nó ảnh hưởng đến giá Bitcoin. Nó báo hiệu tâm lý thị trường, kích hoạt chuỗi thanh lý và tác động đến chi phí của nhà giao dịch. Tỷ lệ tài trợ giúp duy trì giá hợp đồng tương lai vĩnh viễn phù hợp với giá giao ngay.

Hợp đồng tương lai truyền thống tự động điều chỉnh theo giá giao ngay khi gần đến ngày hết hạn. Ngược lại, hợp đồng tương lai vĩnh viễn không hết hạn. Do đó, lãi suất tài trợ cân bằng nhu cầu và ngăn giá tương lai thay đổi đáng kể so với giá giao ngay.

Tại sao tỷ lệ tài trợ của Bitcoin lại quan trọng?

1. Chỉ số tâm lý thị trường: Tỷ lệ tài trợ là thước đo thời gian thực về vị thế của nhà giao dịch. Lãi suất dương cực cao thường báo hiệu thị trường có đòn bẩy quá mức, "quá nóng" và dễ xảy ra điều chỉnh. Ngược lại, lãi suất âm sâu có thể báo hiệu tình trạng bán tháo hoảng loạn hoặc bán khống quá mức, có khả năng báo trước "sự ép giá" và giá tăng mạnh.
2. Kích hoạt điều chỉnh giá: Theo truyền thống, tỷ lệ tài trợ cực đoan thường báo hiệu bước ngoặt của thị trường một cách đáng tin cậy. Ví dụ, lãi suất âm nghiêm trọng trong thời kỳ khủng hoảng COVID-19 và sự sụp đổ của FTX đã dẫn đến sự phục hồi giá đáng kể. Tương tự như vậy, lãi suất cực dương, như lãi suất đạt gần mức cao nhất mọi thời đại, thường cảnh báo về sự suy thoái sắp xảy ra do việc hủy bỏ các vị thế mua dài hạn có đòn bẩy.
3. Tác động đến Chi phí và Chiến lược của Nhà giao dịch: Tỷ lệ tài trợ tác động trực tiếp đến lợi nhuận, đặc biệt là đối với các khoản nắm giữ dài hạn. Việc liên tục trả phí dương cao có thể làm xói mòn lợi nhuận ở các vị thế mua dài hạn. Các nhà giao dịch thông minh sẽ kết hợp dữ liệu này vào hoạt động quản lý rủi ro của họ, sử dụng nó để xác định thời điểm vào, ra hoặc ra quyết định phòng ngừa rủi ro.

Phần kết luận

Việc nắm vững cách diễn giải tỷ lệ tài trợ Bitcoin mang lại cho các nhà giao dịch lợi thế đáng kể. Với vai trò là thước đo tâm lý, tín hiệu rủi ro và yếu tố chi phí, đây là công cụ không thể thiếu để điều hướng sự biến động của thị trường tương lai vĩnh viễn. Để có kết quả tối ưu, các nhà giao dịch nên luôn sử dụng phân tích tỷ lệ tài trợ kết hợp với các chỉ báo kỹ thuật khác và dữ liệu cơ bản để xây dựng chiến lược giao dịch mạnh mẽ và có kỷ luật.

Đọc thêm

• Bitcoin so với vàng: Tiền điện tử có phải là tương lai của tiền tệ không?
• Hướng dẫn sử dụng: Làm thế nào để kiếm tiền với Bitcoin theo 5 cách khác nhau?
• Bitcoin là gì và nó hoạt động như thế nào?

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Các ý kiến nêu trong bài viết này chỉ mang tính chất cung cấp thông tin. Bài viết này không phải là sự chứng thực cho bất kỳ sản phẩm và dịch vụ nào được thảo luận hoặc lời khuyên về đầu tư, tài chính hoặc giao dịch. Nên tham khảo ý kiến của các chuyên gia có trình độ trước khi đưa ra quyết định tài chính.