Суверенні валюти, дорогоцінні метали та товари повсякденного вжитку піддаються ринковим коливанням, але жоден з них не привертає такої глобальної уваги, як біткойн (BTC) — провідна криптовалюта світу.

Його швидкі та часто драматичні коливання цін перетворили його як на привабливу можливість, так і на серйозний виклик.

Але що саме означає «волатильність» в цьому контексті і чому біткойн особливо схильний до неї? Давайте дослідимо.

Основні висновки

• Біткойн був нестабільним з моменту свого створення, хоча його поширення поступово пом'якшило коливання цін.
• Хоча волатильність відлякує деяких традиційних інвесторів, вона приваблює активних трейдерів, які прагнуть отримати прибуток від ринкових коливань.
• Висвітлення цін на біткойни в ЗМІ продовжує привертати увагу роздрібних спекулянтів, інституцій та урядів.

Перш ніж заглибитися в причини цих значних цінових коливань — і в те, чи є вони ознакою ризику чи можливості — давайте спочатку визначимо ключове поняття: волатильність.

Що таке волатильність?

У фінансах волатильність означає, наскільки ціна активу змінюється з часом. Хоча цей термін зазвичай застосовується до акцій та облігацій, він ідеально описує поведінку криптовалют, особливо біткойна.

По суті, волатильність вимірює невизначеність. Більші коливання цін означають вищу волатильність, а отже, і більший ризик. Ось чому такі високо волатильні активи, як біткойн, часто сприймаються як більш ризиковані — їхня вартість може різко зрости без попередження або так само швидко впасти.

Тепер, коли ми з'ясували, що означає волатильність, давайте розглянемо, як біткойн втілював цю рису в середині 2020-х років.

Наскільки нестабільний біткойн?

Історія цін на біткойн є легендарною. У травні 2010 року один BTC коштував менше копійки. До 2011 року він перевищив 1 долар. Потім почалася справжня дія: у грудні 2017 року біткойн злетів до майже 20 000 доларів, але за кілька днів впав нижче 14 000 доларів. Якщо це не американські гірки, то що ж це?

Перенесімося у сьогодення. Хоча криптовалютний ринок досяг зрілості, біткойн залишається набагато більш волатильним, ніж більшість традиційних акцій або товарів.

Після досягнення нових історичних максимумів наприкінці 2024 року та на початку 2025 року, що було зумовлено переважно інтересом інституційних інвесторів та схваленням біткойн-ETF, у другому кварталі 2025 року на ринку відбулася різка корекція. Глобальні економічні зміни відіграли ключову роль, нагадавши всім, що біткойн не є імунним до макроекономічних тенденцій.

Ці коливання можуть здаватися випадковими, але зазвичай це не так. На ціну біткойна впливає сукупність логічних, емоційних, а іноді й незрозумілих факторів. Тим, хто цікавиться аналізом волатильності цін на біткойни, такі інструменти, як калькулятор волатильності цін на біткойни або вивчення даних про волатильність цін на біткойни, можуть надати більш глибоке розуміння цих ринкових закономірностей.

Що впливає на ціну біткойна?

Хоча біткойн є цифровою валютою, його вартість визначається цілком реальними і складними факторами. Ось основні фактори, що впливатимуть на його ціну в 2025 році:

• Попит і пропозиція: Кількість біткойнів обмежена 21 мільйоном монет. До травня 2025 року було видобуто вже понад 19,7 мільйона. Події після халвінгу (наступний очікується в 2028 році) уповільнюють нову пропозицію, посилюючи дефіцит. Тим часом попит стимулюється впровадженням у роздрібній торгівлі, інтересом інституційних інвесторів та біткойн-ETF.
• Конкуренція: Біткойн більше не є єдиною значущою криптовалютою. Альткоїни, платформи DeFi, NFT та проекти Web3 пропонують альтернативи, які іноді відволікають увагу та капітал. Проте біткойн залишається еталоном ринку.
• Динаміка видобутку: Видобуток біткойнів вимагає значних ресурсів. Коливання вартості енергії, вимог до обладнання та складності мережі можуть впливати на поведінку майнерів, а отже, і на пропозицію та настрої на ринку.
• Ліквідність: Легкість купівлі та продажу біткойнів на основних біржах впливає на стабільність цін. Низька ліквідність може призвести до більш різких коливань цін.
• Політика регулювання: Нормативно-правова база все ще перебуває в стадії розвитку. Політика США, ЄС (наприклад, MiCA) та Азії має значний вплив на довіру інвесторів. Поява цифрових валют центральних банків (CBDC) також додає рівня конкуренції та складності.
• Технологічні розробки: Такі оновлення, як Taproot, та все більш широке використання мережі Lightning Network покращують масштабованість та корисність біткойна, що потенційно зміцнює його довгострокову цінність.
• Макроекономічні умови: Інфляція, процентні ставки, геополітична напруженість та міцність валюти впливають на привабливість біткойна як ризикового активу або засобу хеджування. Деякі аналітики також відстежують взаємозв'язок між волатильністю ціни біткойна та оголошеннями Федерального резерву про монетарну політику.
• Нові випадки використання: Такі інновації, як обгорнутий біткойн (WBTC), розширюють функціональність біткойна в рамках DeFi, тоді як впровадження в підприємствах продовжує поступово зростати.

Коротко кажучи, жоден окремий фактор не визначає ціну біткойна. Це мережа технічних, емоційних та економічних змінних, яка з часом стає все більш складною. Для отримання більш чіткої картини багато трейдерів порівнюють ціну біткойна з тенденціями волатильності в різні періоди, наприклад, волатильність ціни біткойна в 2015 році з волатильністю в 2025 році, щоб зрозуміти контекст поточних змін.

Плюси і мінуси волатильності біткойна

Як ми бачили, волатильність може призвести до руху цін у будь-якому напрямку. Важливо розуміти як переваги, так і недоліки, особливо якщо ви розглядаєте можливість торгівлі або інвестування в біткойни.

Переваги волатильності

1. Знецінення, зумовлене дефіцитом Фіксована кількість біткойнів у 21 мільйон монет підкріплює його репутацію «цифрового золота». Зі сповільненням постачання нових монет після кожного халвінгу, зростання попиту може з часом спричинити підвищення цін.
2. Можливості отримання прибутку для трейдерів Висока волатильність створює можливості для отримання короткострокового прибутку за допомогою денної торгівлі, свінг-трейдингу та позицій з кредитним плечем.
3. Зрілий ринок деривативів Ф'ючерси, опціони та безстрокові свопи дозволяють трейдерам спекулювати на коливаннях ціни біткойна або хеджувати ризики, не володіючи активом безпосередньо.
4. Увага ЗМІ та прийняття Значні коливання цін потрапляють у заголовки новин, привертаючи увагу більшої кількості користувачів, розробників та інвесторів до криптовалюти.
5. Інновації у сфері фінансів Волатильність прискорила розвиток кращих торгових інструментів, систем управління ризиками та фінансових продуктів у сфері фінтех та криптовалют.

Недоліки волатильності

1. Залякування для новачків Нових інвесторів можуть відлякувати раптові спади або складні цінові коливання.
2. Емоційна торгівля FOMO (страх пропустити щось важливе) та FUD (страх, невизначеність, сумнів) часто призводять до прийняття неправильних рішень.
3. Складно планувати на довгострокову перспективу Волатильність ускладнює використання біткойна для заощаджень або майбутніх витрат — на нього важко покладатися при фінансовому плануванні.
4. Можливі значні втрати Купівля на піку може означати багаторічне очікування, щоб окупити витрати, або ж значні втрати.
5. Не ідеально підходить для платежів Бізнес і споживачі зазвичай віддають перевагу стабільним валютам для щоденних транзакцій.

Як зменшити ризик волатильності?

З огляду на ці ризики, як можна захистити свій портфель від серйозних спадів?

Поширеною стратегією є конвертація нестабільних активів, таких як біткойн, у стейблкоіни. Це криптовалюти, прив'язані до стабільних активів, таких як долар США. Наприклад, Tether (USDT) прагне підтримувати співвідношення 1:1 з доларом США.

Перетворюючи BTC на стейблкоін у непевні часи, ви можете зберегти вартість свого капіталу, залишаючись у криптоекосистемі.

Багато надійних торгових платформ і сервісів гаманців дозволяють користувачам легко обмінювати біткойни на стейблкоіни, допомагаючи вам управляти ризиками, не виходячи повністю з ринку. Тим, хто уважно стежить за ринками, слідкуючи за індексом волатильності ціни біткойна або останніми новинами про волатильність ціни біткойна, можна визначити більш вигідний час для конвертації.

Волатильність біткойна — це добре чи погано?

Окрім свого статусу як новаторської цифрової валюти, значні коливання цін на біткойн також є ключовою причиною, чому він продовжує привертати увагу як на криптовалютних, так і на традиційних фінансових ринках. Як і будь-який інший високо волатильний актив, різкі коливання ціни біткойна, безсумнівно, принесли значний прибуток деяким інвесторам.

Тож, чи є волатильність біткойна хорошою чи поганою річчю? Зрештою, відповідь залежить від вашої точки зору, стратегії та толерантності до ризику. Продовжуючи свою подорож у світі криптовалют, пам'ятайте про ці висновки, які допоможуть вам краще зрозуміти динамічну природу ринкової волатильності та орієнтуватися в ній.

Незалежно від того, чи проводите ви аналіз волатильності ціни біткойна на сьогоднішній день у червні 2025 року, чи порівнюєте поточну волатильність ціни біткойна у 2025 році з попередніми роками, пам'ятайте, що обґрунтовані рішення ґрунтуються на постійному навчанні та виваженому ризикуванні.

Додаткова література

• Що таке біткойн і як він працює?
• Як торгувати ф'ючерсами на біткойни на WEEX?
• Якщо ви 10 років тому інвестували 1000 доларів у біткойн, ось скільки ви б мали зараз

Застереження: Думки, висловлені в цій статті, носять виключно інформаційний характер. Ця стаття не є рекламою будь-яких продуктів та послуг, що в ній обговорюються, а також не є інвестиційною, фінансовою чи торговою порадою. Перед прийняттям фінансових рішень слід проконсультуватися з кваліфікованими фахівцями.