Рагпул: пояснення, що це таке, як працює та які бувають поширені типи

Новий токен може зростати в ціні кілька днів, а потім за лічені хвилини його продаж стає майже неможливим. Іноді причина — рагпул: люди, які стоять за проєктом, забирають те, що підтримує ринок, і зникають.

Ось що регулятори та прокурори мають на увазі під цим терміном, як працює рагпул із ліквідністю, які є інші поширені типи та чим рагпул відрізняється від звичайного невдалого проєкту. У цій статті пояснюється, як влаштовані такі схеми. У ній не називаються проєкти й не стверджується, що якийсь конкретний проєкт є шахрайським.

Що таке рагпул

«Рагпул» — розмовний термін. У своїх пресрелізах Міністерство юстиції США описує його як схему, у якій творець криптопроєкту залучає гроші інвесторів, а потім раптово покидає проєкт і шахрайським шляхом привласнює їхні кошти, залишаючи інвесторам актив, що не має цінності. Ключова ознака полягає в тому, що це роблять інсайдери — самі творці чи розробники проєкту, а не зовнішні зловмисники.

Цей термін не має окремого юридичного визначення. У справах, порушених у США, прокурори та регулятори застосовували чинні закони про шахрайство, як-от положення про шахрайство з використанням електронних засобів зв’язку та протидію шахрайству із цінними паперами. Чи є шахрайством конкретний випадок, визначають слідчі та суди.

Як працює рагпул із ліквідністю

Багато нових токенів торгуються через пули ліквідності на децентралізованих біржах. SEC пояснює, що людина, яка вносить пару токенів у пул, отримує токени постачальника ліквідності — так звані LP-токени. За відсутності захисних заходів власник цих LP-токенів може без попередження вивести ліквідність і продати в пулі великі обсяги токенів, завдавши збитків іншим інвесторам. За словами SEC, таку поведінку зазвичай називають рагпулом. Коли ліквідність виведено, іншим власникам майже нічого не залишається для торгівлі.

Зазвичай захистом слугує «заблокована» ліквідність: це означає, що інсайдери не можуть використати LP-токени для її виведення. Але твердження про заблоковану ліквідність — лише твердження. В одній зі справ SEC відомство стверджує, що команда повідомляла інвесторам про блокування ліквідності, хоча LP-токени залишалися незаблокованими й перебували під контролем однієї людини. У справі, порушеній прокурорами США, також стверджується, що учасники вводили в оману щодо заблокованого пулу. Це лише звинувачення; першу справу врегулювали без визнання чи заперечення відповідачем цих тверджень.

Інші поширені типи

Не кожен рагпул пов’язаний із пулом ліквідності. Прокурори США описували випадки, коли творці продавали токени чи NFT, обіцяли функції або партнерства, а потім раптово закривали проєкт, видаляли акаунти в соціальних мережах і переставали відповідати, привласнюючи залучені гроші. Також висувалися звинувачення, що інсайдери виводили токени з пулів ліквідності або торгували власними активами заради особистої вигоди, водночас запевняючи покупців, що цього не роблять.

Інший пов’язаний трюк реалізують через код токена. У рекомендаціях Ефіріуму пояснюється, що автор контракту токена вирішує, як він працюватиме. Тому контракт може забороняти перекази, через що власники не зможуть продавати токен. Ще один пов’язаний вид шахрайства — токен-підробка, який копіює назву й символ справжнього токена, хоча не може використовувати ту саму адресу контракту. Зазвичай у нього крихітний пул ліквідності або його взагалі немає, адже шахраї не хочуть ризикувати справжніми активами.

Чим рагпул відрізняється від невдалого проєкту, злому чи пампу й дампу

Падіння ціни не доводить, що стався рагпул. Проєкт може зазнати невдачі, бо в команди закінчилися гроші або її ідея не спрацювала. Це провал бізнесу, а не шахрайство. Рагпулом ситуацію роблять навмисний обман і привласнення коштів; це залежить від дій і намірів, які оцінюють слідчі та суди.

Рагпул також відрізняється від злому, коли зовнішній зловмисник використовує вразливість, і від пампу й дампу, коли промоутери розганяють ціну, а потім продають актив. На практиці ці явища можуть перетинатися, але визначальна ознака рагпулу — інсайдери самі забирають гроші або покидають проєкт.

Що можна перевірити, а що — ні

Можна виконати кілька перевірок. У рекомендаціях Ефіріуму радять отримувати адресу контракту токена від організації, яка його випускає, перевіряти розмір пулу ліквідності та шукати позначки спільноти про шахрайство в блокчейн-оглядачах. Там також зазначається, що жодна позначка не є беззаперечним джерелом істини, адже в децентралізованій мережі немає органу, який підтверджує легітимність. Обіцянка заблокованої ліквідності, аудит чи відоме ім’я — це твердження, які треба перевірити, а не доказ безпеки.

Нагадування від WEEX: зростання ціни нічого не доводить

WEEX нагадує користувачам: зростання ціни, ажіотаж у соціальних мережах чи скриншоти прибутків нічого не говорять про те, хто контролює ліквідність або код токена. Ставтеся до тверджень на кшталт «заблоковано», «перевірено аудитом» або «забезпечено» як до інформації, що потребує перевірки. Будьте обережні, під’єднуючи гаманець або надаючи дозвіл для токена, якого не впізнаєте. Нові токени несуть ризик повної втрати коштів. Нікому не повідомляйте сід-фразу чи приватний ключ. Цей матеріал не є фінансовою порадою.

Висновок

Рагпул — це схема, у якій творці проєкту залучають гроші, а потім покидають проєкт або привласнюють його кошти. Найпоширеніший варіант — виведення ліквідності з торгового пулу, але це також може бути покинутий запуск, токен, який неможливо продати, або тихе привласнення токенів інсайдерами. Сам по собі обвал не доводить, що стався рагпул, і жодна з доступних перевірок не може гарантувати безпеку.

Поширені запитання

1. Що таке рагпул у криптовалютах?
Це схема, у якій творці проєкту залучають кошти, а потім раптово покидають його та привласнюють гроші, залишаючи інвесторам актив, що не має цінності. Міністерство юстиції США використовувало такий опис у своїх справах.

2. Як працює рагпул із ліквідністю?
Той, хто володіє LP-токенами торгового пулу, може вивести з нього ліквідність і продати великі обсяги активу, завдавши збитків іншим власникам. SEC пояснює, що таку схему зазвичай називають рагпулом.

3. Чи є рагпулом кожен токен, ціна якого обвалилася?
Ні. Проєкт може зазнати невдачі й без шахрайства. Чи був це рагпул, залежить від дій і намірів людей, які стоять за проєктом; це визначають слідчі та суди.

4. Що означає «заблокована ліквідність»?
Це означає, що команда чи інші інсайдери не можуть використати LP-токени для виведення ліквідності. Оскільки все залежить від того, наскільки це можна перевірити, регулятори висували звинувачення у справах, де твердження про «блокування» виявилися неправдивими.

5. Чи можна повернути гроші, втрачені через рагпул?
Зазвичай ні. FTC зазначає, що криптовалютні платежі зазвичай неможливо скасувати, хоча органи влади висували обвинувачення людям, які стояли за деякими схемами. Повідомте про те, що сталося, місцеві органи влади та відповідні платформи й остерігайтеся тих, хто пропонує повернути ваші кошти за плату.