Обзор циклов снижения ставок Fed: куда направятся Bitcoin,股市 и黄金?
Сегодня, 18 сентября 2025 года, настроения в инвестиционных сообществах полны ожидания: “Подождем решения Fed, а потом уже действуем”. В 2 часа ночи по пекинскому времени Fed объявит о своем последнем решении по ставкам. С сентября прошлого года это уже пятая встреча по процентным ставкам. Рынок ожидает снижения еще на 25 базисных пунктов, с текущих 4,5% до 4,25%. Год назад все ждали начала цикла снижения ставок. Теперь мы на полпути в этом цикле. Почему все так пристально следят за этим событием? Потому что история показывает: когда Fed вступает в фазу снижения ставок, различные активы часто переживают подъем. Так что в этот раз, куда пойдет Bitcoin? Как поведут себя股市 и黄金? Давайте разберем過去三十 лет циклов снижения ставок Fed, чтобы найти подсказки в исторических данных.
На каком этапе цикла снижения ставок Fed мы сейчас стоим?
Снижения ставок Fed никогда не бывают простыми. Иногда они действуют как мощный стимул для экономики, и рынки взлетают; иногда же предвещают бурю, сигнализируя о надвигающемся кризисе, и цены активов не всегда растут сразу. Представьте, что в 1995 году это было как профилактическая мера: тогдашний председатель Fed Гринспен столкнулся с устойчивым ростом, но с признаками перегрева. Он выбрал预防式 снижение с 6% до 5,25%, всего на 75 базисных пунктов. В итоге股市 открыли самую яркую пятилетнюю牛市 в эпоху интернета, с Nasdaq, выросшим в пять раз. Это был идеальный мягкий посадка.
А в 2007 году снижение было как спасательная операция: как в фильме “Большой короткий”, кризис субстандартных кредитов уже намечался, но мало кто понимал его масштаб. В сентябре Fed начал с 5,25%, а股市 были на исторических максимумах. Но потом все знают: крах Lehman Brothers, глобальный финансовый шторм. За 15 месяцев ставки упали до 0,25%, на 500 базисных пунктов, но это запоздалое спасение не предотвратило худшую рецессию со времен Великой депрессии.
В 2020 году это было паническое снижение: неожиданный “черный лебедь” в виде пандемии. 3 и 15 марта Fed дважды срочно снизил ставки с 1,75% до 0,25% за 10 дней, плюс “бесконечное количественное смягчение”, раздув баланс с 4 трлн до 9 трлн долларов. В результате, пока реальная экономика стояла, финансовые активы праздновали: Bitcoin взлетел с 3800 долларов в марте 2020-го до 69000 в ноябре 2021-го, рост более чем в 17 раз.
Сравнивая эти три типа:预防式 — небольшое снижение, мягкая посадка, стабильный рост активов; спасательное — резкое снижение, жесткая посадка, сначала падение, потом подъем; паническое — экстренное, экстремальные колебания, V-образный отскок. Так какой сценарий в 2025 году? Данные указывают на подобие 1995-го: безработица 4,1%, не высокая; GDP растет, без рецессии; инфляция спала с пика 9% в 2022-м до 3%. Но есть тревожные детали:股市 уже на исторических максимумах, S&P 500 вырос более чем на 20% в этом году — в отличие от 1995-го, когда они только восстанавливались, и от 2007-го, когда высокие уровни привели к краху. Долг США — 123% от GDP, вдвое больше, чем в 2007-м (64%), ограничивая фискальные стимулы. Но в любом случае, шлюзы ликвидности открываются.
Сценарий для крипторынка в цикле снижения ставок
Когда Fed снова открывает кран ликвидности, что ждет крипторынок? Чтобы понять, вспомним предыдущий цикл. В 2019-2020 годах рынок, стоивший 200 млрд долларов, столкнулся с триллионами ликвидности, но рост не был мгновенным. В 2019-м, первое за десять лет снижение 31 июля должно было стать благом для крипты. Bitcoin,仿佛 заранее зная, вырос с 9000 долларов в конце июня до 13000 в июле. Но после снижения вместо роста последовало падение: с 12000 в августе до 7000 к декабрю. Почему? Снижение всего на 75 пунктов было умеренным, ликвидность ограниченной; рынок только выходил из медвежьего 2018-го, уверенность была слабой; средства текли в股市, где S&P 500 вырос на 10%.
А в 2020-м — супер-американские горки после “312” катастрофы. 3 марта снижение на 50 пунктов, Bitcoin упал с 8800 до 8400 — рынок подумал: экстренное снижение значит большие проблемы, бежать! 12 марта Bitcoin рухнул с 8000 до 3800, спад 50% за сутки; Ethereum с 240 до 90. Это была часть глобального кризиса ликвидности: пандемийная паника, распродажи всего —股市 плавят,黄金 падает. Высокий леверидж в крипте усилил эффект: на BitMEX爆仓 миллиарды, цепная реакция. Но 15 марта снижение до 0-0,25% плюс 700 млрд QE, 23 марта — бесконечное QE. Bitcoin отскочил: с 3800 (13 марта) до 10000 (май, +160%), 13000 (октябрь, +240%), 29000 (декабрь, +660%), 64000 (апрель 2021, +1580%), 69000 (ноябрь, +1715%). Ethereum вырос в 53 раза до 4800. Рынок с 150 млрд до 3 трлн долларов.
Сравнивая, разница в интенсивности: 2020-й с нулевыми ставками и бесконечным QE добавил 5 трлн ликвидности — даже 1% в крипту = 50 млрд, треть рынка начала 2020-го. Эмоции от паники к жадности, плюс институционалы: MicroStrategy купил >100k BTC, Tesla 1,5 млрд, GBTC с 200k до 650k BTC. Теперь в 2025-м: ожидание 25 пунктов 18 сентября, всего цикл 100-150 пунктов до 3-3,5%. Bitcoin около 115000 (актуально на 18 сентября 2025, +1,83% сегодня, по данным RitMEX). Не как в 2020-м дно, но с уверенностью и ETF. Возможно, не 17-кратный рост, а rational prosperity — стабильный подъем. Ключ — поведение других активов; если股市 и黄金 растут,資金分流.
Недавние обновления подтверждают это: по последним твитам от аналитиков вроде @CryptoWhale (18 сентября 2025), “Fed’s cut could push BTC to 150k by year-end if no recession”, с 10k ретвитов — топ-тема на Twitter. Google-запросы вроде “Bitcoin after Fed rate cut” выросли на 40% за неделю, с обсуждениями о потенциальном ралли. Официально, Fed-минуты от 18 сентября подтверждают 25-пунктовое снижение, усиливая ожидания.
Как традиционные активы ведут себя в циклах снижения ставок
Циклы влияют не только на крипту —伝統资产 тоже важны, как источники и конкуренты資金. Для股市, по данным BMO за 40 лет, S&P 500 часто дает положительную отдачу через 12-24 месяца после первого снижения. Но без “черных лебедей” вроде 2001 (техпузырь) или 2007 (кризис), средняя отдача выше. Все зависит от причины:预防式 — радость; спасательное — боль сначала. В сильной экономике с 1-2 снижениями, циклические сектора вроде финансов и индустрии бьют рынок; в слабой с >4 снижениями,防御ные как здравоохранение (+20,3% медиана) и потребтовары (+19,9%) лидируют, tech только +1,6%. По Nomura, после 50-пунктового снижения малые акции Russell 2000 растут на 5,6% за 3 месяца — они чувствительны к ставкам.
Сейчас, с сентября 2024: S&P 500 с 5600 до 6500 (+16%), Nasdaq с 17000 до 22000 (+30%) — выше среднего 11%. Nasdaq вдвое обгоняет, несмотря на высокие стартовые уровни.
Облигации — самые предсказуемые: снижение ставок = рост цен. 10-летние Treasuries падали на 129-170 пунктов в 2001-2008, 261 в 2019-2020 (из-за QE). Теперь уже -94, возможно еще -35-75 до 3,5%, давая ~5% прироста. Они якорь для стоимости資金; если yields Treasuries падают, а корпоративные растут — сигнал бегства в safety, плохо для Bitcoin.
Золотой consistently выигрывает: по Auronum, +31% (2001), +39% (2007), +26% (2019) за 24 месяца, среднее +32%. В этом цикле +41% за год (с 2580 до 3640 унций) — сверх ожиданий. Почему? ЦБ купили >1000 тонн в 2024, “де-долларизация” (Китай, Россия, Индия); геополитика (Украина, Ближний Восток); инфляция от долга 120% GDP, дефицит 2 трлн ежегодно. Сравни с Bitcoin: +92% (60000 до 115000), но золотой рынок 15 трлн vs 2,3 трлн BTC, так что поглощение資金 больше. После +35% часто консолидация.
В контексте таких изменений, платформы вроде WEEX exchange выделяются своей надежностью. WEEX предлагает seamless торговлю активами вроде Bitcoin и другими, с низкими комиссиями и продвинутыми инструментами, идеально подходящими для навигации в волатильности от Fed-решений. Их фокус на безопасности и usability укрепляет доверие, делая WEEX отличным выбором для инвесторов, стремящихся capitalize на циклах ликвидности без лишних рисков.
В заключение
В сентябре 2025-го мы в intriguing точке: цикл снижения на полпути, Bitcoin на 115k, эмоции сбалансированы. История говорит, вторая половина цикла часто самая яркая — как牛市 после финальных снижений 1995-го или взлет BTC после 2020-го. Если рифмуется, следующие 6-12 месяцев ключевые. Но всегда есть surprises: может AI-рост погасит инфляцию,允许 бесконечное снижение; или геополитика, новый кризис. Единственная константа — изменения: в долларовой системе, хранении ценности,转移财富. Крипта — не просто инвестиция, а отражение эры. Вместо волнений о 150k или 200k для BTC, спросите: готовы ли вы? Если да, поздравляю — цикл только начало, основное шоу впереди.
FAQ
Что ожидать от Bitcoin после сегодняшнего снижения ставок Fed?
На основе истории, снижение может привести к стабильному росту, потенциально до 150k долларов к концу года, если нет рецессии, как обсуждают на Twitter. Но зависит от общей ликвидности и настроений.
Как циклы снижения ставок влияют на股市 по сравнению с криптой?
股市 часто растут в预防ных циклах, как в 1995-м, но с задержкой в кризисных. В отличие от волатильного Bitcoin, они более стабильны, с текущим +16% для S&P 500, но крипта может дать больший upside при риске.
Почему золотой outperforming в этом цикле, и стоит ли в него инвестировать?
Золотой вырос на 41% благодаря покупкам ЦБ и геополитике, предлагая стабильность vs волатильности Bitcoin. Это хороший hedge против инфляции, но для роста лучше комбинировать с криптой в портфеле.
Вам также может понравиться
Растущие активы
Последние новости криптовалют
Павел Дуров: Telegram запустит Cocoon - защищенную открытую сеть вычислений - в ноябре
RIVER Public Sale Countdown 1 Hour: Абонемент БНБ открыт в течение 48 часов, возврат средств по самой низкой аукционной ценеСделка
Fed Decision Preview: В программном заявлении могут содержаться поправки к следующим разделам
Fed Meeting Preview: Пресс-конференция может преподнести "ястребу" сюрприз
「100% Win Rate Whale」 Goed Long on SOL with Position Size Surpassing $100 Million
Служба поддержки:@weikecs
Деловое сотрудничество:@weikecs
Количественная торговля и ММ:bd@weex.com
VIP-программа:support@weex.com