Principais conclusões:

• O Bitcoin tem um histórico bem documentado de alta volatilidade.
• Vários fatores podem impulsionar seu preço para cima, incluindo mudanças no sentimento das mídias sociais, melhorias na rede Bitcoin e a introdução de novos produtos financeiros centrados no Bitcoin.
• Compreender como eventos específicos do mercado influenciam a demanda por Bitcoin pode oferecer aos traders uma visão mais profunda das razões por trás de suas constantes flutuações de preço.

Fatores que influenciam o preço do Bitcoin

O preço do Bitcoin é determinado em grande parte pela forma como o mercado avalia sua funcionalidade.

Em economia, o preço decorre da relação entre oferta e demanda. À medida que a quantidade disponível de um ativo (oferta) muda e o número de pessoas interessadas em comprá-lo (demanda) se altera, o preço se ajusta de acordo.

É importante observar, no entanto, que o Bitcoin tem um fornecimento máximo fixo de 21 milhões de moedas. Essa escassez é uma característica fundamental incorporada ao protocolo e nunca será alterada.

Como a oferta de Bitcoin é fixa e transparente, a maioria dos movimentos de preço é impulsionada por mudanças na demanda, que refletem como as pessoas percebem a utilidade e o potencial do Bitcoin.

Quando a demanda pela funcionalidade do Bitcoin aumenta, seu preço tende a subir. Por outro lado, quando a demanda diminui, o preço geralmente cai.

Para entender melhor a dinâmica por trás dos movimentos de preço do Bitcoin, pode ser útil examinar os fatores que impulsionam o aumento da demanda.

Que fatores podem impactar positivamente o preço do Bitcoin?

O Bitcoin é amplamente reconhecido como um ativo altamente volátil. Não é incomum que o BTC sofra oscilações diárias de preço de 10% ou mais.

Como diz o ditado, “A história nunca se repete, mas muitas vezes rima”. Isso também se aplica ao Bitcoin. Embora o desempenho passado não garanta resultados futuros, muitos analistas estudam eventos anteriores que precederam os aumentos de preço do Bitcoin para entender como o mercado pode reagir se condições semelhantes surgirem novamente.

Abaixo estão vários fatores que historicamente contribuíram para o aumento dos preços do Bitcoin.

Adoção institucional e atividade

O aumento da adoção institucional e a aprovação de produtos financeiros regulamentados têm frequentemente atuado como catalisadores otimistas para o preço do Bitcoin.

Por exemplo, a aprovação dos ETFs de Bitcoin abriu historicamente o acesso a novos grupos de investidores. Em 19 de fevereiro de 2021, o ETF Evolve Bitcoin foi lançado na Bolsa de Valores de Toronto (TSX). Em 24 horas após sua estreia, o preço do Bitcoin aumentou 9%. Da mesma forma, o lançamento do ETF ProShares Bitcoin Strategy (BITO) em outubro de 2021 contribuiu para uma alta de 8% nos preços em dois dias.

Além disso, várias empresas de capital aberto provocaram reações otimistas no mercado após anunciarem compras significativas de Bitcoin. Em 2020, a MicroStrategy tornou-se uma das primeiras grandes empresas a alocar ativos de tesouraria para Bitcoin. Posteriormente, empresas como Block (anteriormente Square) e Tesla também divulgaram grandes investimentos em Bitcoin, impulsionando altas de preço de 19% ou mais.

Quando empresas influentes aumentam sua demanda por Bitcoin, elas contribuem para a pressão de alta nos preços, absorvendo parte da oferta finita.

Sentimento nas mídias sociais

Plataformas como o X (antigo Twitter) e o YouTube tornaram-se influentes na divulgação de notícias relacionadas com criptomoedas e na definição das tendências do mercado.

No final de 2020, um movimento chamado “laser eyes” se espalhou pelas redes sociais, com usuários modificando seus perfis para mostrar apoio ao Bitcoin atingindo US$ 100.000. Durante esse período, o preço do Bitcoin subiu de cerca de US$ 10.000 para mais de US$ 60.000.

Postagens de pessoas famosas também influenciaram o sentimento do mercado. Por exemplo, quando Elon Musk adicionou “#bitcoin” à sua biografia no X em janeiro de 2021, o preço do Bitcoin aumentou 20% pouco tempo depois.

O sentimento positivo nas redes sociais pode melhorar a percepção pública do Bitcoin, levando a um aumento da demanda e a preços mais altos.

Fatores macroeconômicos e geopolíticos

Muitos investidores consideram o Bitcoin como “ouro digital” — uma reserva de valor que mantém seu valor ao longo do tempo devido à sua escassez e natureza descentralizada. Ao contrário das moedas emitidas pelo governo, o Bitcoin não pode ser inflacionado à vontade.

Esse recurso impulsionou a demanda em países que enfrentam alta inflação e desvalorização monetária, como Nigéria, Turquia, Argentina e Venezuela. Os cidadãos desses países às vezes recorrem ao Bitcoin para preservar sua riqueza.

Além disso, países como El Salvador e a República Centro-Africana adotaram o Bitcoin como moeda corrente, com o objetivo de aumentar a inclusão financeira e reduzir a dependência de moedas estrangeiras.

À medida que mais pessoas e governos reconhecem a proposta de valor do Bitcoin, o aumento da demanda pode contribuir para a valorização do preço.

Regulamentos e alterações legais

Embora as mudanças regulatórias sejam frequentemente vistas com cautela, regulamentações claras e favoráveis têm, por vezes, impactado positivamente o preço do Bitcoin.

Um relatório de 2020 do Banco da Reserva Federal de Dallas indicou que eventos regulatórios favoráveis estavam correlacionados com aumentos de preço de curto prazo do Bitcoin.

Por exemplo, em 2023, Hong Kong atualizou suas regulamentações sobre criptomoedas para permitir que plataformas licenciadas atendam a comerciantes de varejo. Após esse anúncio, o preço do Bitcoin subiu 2%, refletindo a melhoria no acesso ao mercado e na confiança dos investidores.

Regulamentações bem elaboradas podem proporcionar clareza e legitimidade, atraindo mais participantes para o mercado e, assim, impulsionando a demanda.

Volume de negociação e dinâmica do mercado

Nos mercados futuros, movimentos bruscos nos preços podem desencadear liquidações em cascata. Quando os preços sobem rapidamente, os traders que venderam Bitcoin a descoberto podem ser forçados a recomprar BTC para cobrir suas posições — uma situação conhecida como “short squeeze”.

Essa atividade de compra pode impulsionar ainda mais a demanda e os preços. Ao longo de 2023, eventos notáveis de liquidação de posições curtas coincidiram frequentemente com altas no preço do Bitcoin, incluindo:

• 15 de outubro: liquidações a descoberto de US$ 136,58 milhões, BTC com alta de 5%
• 22 de outubro: liquidações a descoberto de US$ 275,45 milhões, BTC com alta de 10%
• 8 de novembro: liquidações a descoberto de US$ 272,52 milhões, BTC com alta de 3%
• 3 de dezembro: liquidações a descoberto de US$ 203,45 milhões, BTC com alta de 5%
• 4 de dezembro: liquidações a descoberto de US$ 158,07 milhões, BTC com alta de 5%

Esses mecanismos de mercado ilustram como a atividade comercial pode influenciar os movimentos de preços no curto prazo.

Padrões técnicos

A análise técnica é comumente usada para identificar tendências potenciais do mercado. Certos padrões gráficos, como a “cruz dourada”, são considerados sinais de alta.

Desde 2013, dez cruzes douradas apareceram no gráfico diário do Bitcoin. Sete deles foram seguidos por mercados em alta, levando alguns operadores a ver esse padrão como um indicador positivo.

Embora os padrões técnicos possam influenciar a psicologia dos traders e o comportamento do mercado, eles não devem ser usados isoladamente para tomar decisões de negociação.

Melhorias na rede Bitcoin

Grandes atualizações na rede Bitcoin são raras, mas podem ter efeitos positivos significativos sobre o preço quando implementadas.

A atualização Taproot, ativada em 2021 após anos de desenvolvimento, melhorou a privacidade e a eficiência do Bitcoin. Antes de sua implementação, o preço do Bitcoin aumentou mais de 130%, passando de US$ 29.000 para US$ 69.000.

Melhorias que fortalecem a funcionalidade da rede tendem a aumentar a confiança e a demanda, sustentando avaliações mais altas.

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Embora o Bitcoin continue sendo um ativo volátil, compreender os fatores que influenciam seu preço pode ajudá-lo a navegar pela economia digital com mais confiança.

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Leitura adicional

• O que é Bitcoin e como funciona?
• Como negociar futuros de Bitcoin na WEEX?
• O que faz o preço do Bitcoin cair?

Isenção de responsabilidade: As opiniões expressas neste artigo têm caráter meramente informativo. Este artigo não constitui um endosso de nenhum dos produtos e serviços discutidos, nem um conselho de investimento, financeiro ou comercial. Profissionais qualificados devem ser consultados antes de tomar decisões financeiras.