Comment les investisseurs se positionnent fin 2025

• De la mi-novembre à la fin novembre 2025, les données FedWatch de CME montraient que les prix des marchés étaient environ 50 % de probabilité d’une baisse des taux lors de la réunion du FOMC de décembre – ce qui n’était pas un scénario extrême dans un sens ou dans l’autre, laissant place à la prochaine étape du cycle.
• L'évolution actuelle des prix ressemble davantage à une phase de réinitialisation et de consolidation du quatrième trimestre: avec le FOMC de décembre, la liquidité et la saisonnalité de fin d'année sont toutes en jeu, la direction à court terme est ouverte, mais la structure plus large du marché reste intacte.
• Dans ce contexte, le 18 novembre 2025 a connu une séance de risque notable : Les actions américaines et les cryptomonnaies ont reculé ensemble, les investisseurs ajustant leurs attentes politiques à court terme.
• Ce jour-là, le S&P 500 a chuté de 0,8%, le Dow Jones Industrial Average de 1,1% et le Nasdaq Composite de 1,2%, tandis que le Bitcoin a brièvement chuté sous les 90 000 dollars avant de se stabiliser à nouveau autour des 91 000 dollars le 19 novembre 2025.
• En cryptographie, le mouvement était en grande partie un nettoyage de positionnement et de flux — Novembre a apporté des sorties nettes d’ETF Bitcoin, quelques prises de bénéfices de la part des détenteurs de long terme et des baleines, et un certain degré de désendettement à terme, transformant une macro-évaluation normale en un shakeout plus marqué mais finalement contenu.
• Dans ce genre d'environnement, où l'histoire à long terme est inchangée, mais le court terme est agité, les stratégies de rendement stable gagnent du terrain pour maintenir le capital productif sans miser sur l'orientation.
• WEEX Auto Earn est conçu exactement pour cette phase: il fournit un revenu USDT passif quotidien sans lock-up, de sorte que les utilisateurs peuvent continuer à aggraver régulièrement en attendant que la prochaine tendance claire se dégage.

Récapitulatif du marché : Les actifs à risque face à un déclin généralisé

Le 18 novembre 2025, les marchés mondiaux ont connu un passage notable en mode risque, les actions américaines et les cryptomonnaies évoluant plus bas en synchronisation. Ce jour-là, le S&P 500 a reculé de 0,8 %, le Dow Jones Industrial Average a reculé de 1,1 %, et le Nasdaq Composite a perdu 1,2 %, prolongeant un repli de plusieurs jours pour les principaux indices. Cette décision reflétait les inquiétudes croissantes suscitées par une hausse des valorisations, un goût plus faible pour le risque et l'incertitude quant à la mesure dans laquelle la Réserve fédérale procédera à des baisses de taux d'ici 2026.

Les marchés cryptographiques reflétaient – et à certains égards amplifiaient – ce ton de risque. Dans les jours qui ont suivi ce mouvement, le bitcoin s'est brièvement négocié sous la barre des 90 000 $ avant de rebondir autour des 91 000 $ au 19 novembre 2025, tandis que l'Ethereum a retrouvé un niveau proche des 3 100 $ après des fluctuations intraday plus profondes. Les principaux altcoins ont également connu de larges baisses. Dans cette phase, la cryptographie n'était pas simplement à la traîne des actions; elle est devenue l'une des principales arènes où l'ajustement du risque-off s'est joué plus intensément.

Ce qui rend cet épisode notable, c'est qu'il faisait suite à une période début novembre où les indices américains avaient testé ou approché des records et où le sentiment était prudemment optimiste. Le passage rapide de « confortable » à « sélectivement défensif » montre à quel point les marchés restent sensibles aux changements dans les attentes et les discours politiques.

Core View: À la mi-novembre 2025, ce ralentissement est mieux compris comme une réduction coordonnée du risque sur l'ensemble des actifs mondiaux, la crypto absorbant une part disproportionnée de l'ajustement.

Pourquoi le marché du crypto a-t-il désactivé le risque : Macro Pression & Crypto Amplification

Le dernier recul des actions et des cryptomonnaies reflète une combinaison de reprix macro et de flux et positionnement crypto-natifs.

Du côté macroéconomique, les investisseurs ont reconsidéré les perspectives des taux d'intérêt américains avant la réunion du FOMC du 10 décembre 2025. Jusqu'à la mi-novembre, plusieurs responsables de la Réserve fédérale ont adopté un ton prudent, notant que si l'inflation s'est refroidie par rapport à son pic, le bien-fondé d'une détente rapide ou agressive n'est pas encore décisif. Selon les données FedWatch de CME, à la mi-novembre 2025, les marchés avaient fixé des prix autour de 50 % de probabilité de baisse des taux lors de la réunion de décembre, en baisse par rapport aux cotes nettement plus élevées plus tôt dans le trimestre. Cette réduction des anticipations a pesé sur les actifs à forte valorisation et a jeté les bases d'une réduction plus large des risques.

Sur le marché des actifs numériques, ce virage macro s'est traduit par des flux de capitaux très concrets. Tout au long du mois de novembre 2025, les ETF Bitcoin spot – auparavant considérés comme un moteur structurel clé de ce cycle – ont enregistré des sorties nettes significatives, avec des remboursements cumulés se chiffrant en milliards de dollars sur le mois et au moins une séance affichant des centaines de millions de dollars de sorties en une seule journée. Dans le même temps, les données sur la chaîne indiquaient que les détenteurs de longue date se livraient à une distribution à grande échelle rare au début de novembre, les adresses de « baleines » (détenant entre 10 et 10 000 BTC environ) déchargeant des dizaines de milliers de BTC depuis la mi-octobre. En d’autres termes, les deux principaux récits du cycle – et « les baleines ne se vendent jamais » – ont été temporairement sous pression.

L'effet de levier a alors fait ce que l'effet de levier fait habituellement. Alors que les cours se sont rompus en dessous des niveaux psychologiques clés et que les flux d’ETF sont devenus négatifs, les positions longues à effet de levier ont été dénouées sur les principaux marchés à terme, déclenchant des liquidations forcées et donnant une dynamique à la baisse. Les Altcoins, dont la liquidité est plus mince que celle de la BTC et de l'ETH, ont subi des baisses de pourcentage encore plus marquées à mesure que les carnets d'ordres s'éclaircissaient pendant le flush.

Cette séquence –reprise macro → sorties d’ETF et de baleines → accélération induite par l’effet de levier – montre que si la crypto a ses propres moteurs fondamentaux et sur la chaîne, elle reste étroitement couplée aux conditions de liquidité et au positionnement mondiaux.

Core View: La macro-tarification a préparé le terrain, mais les sorties soutenues d'ETF et la distribution à grande échelle des baleines ont été les déclencheurs directs de cette jambe vers le bas, avec un effet de levier qui a simplement amplifié un mouvement qui avait déjà commencé dans les flux.

Perspectives de décembre: Volatile, incertaine, mais structurellement significative

Pour l’avenir, décembre 2025 restera probablement un mois de volatilité élevée mais globalement « normale » pour un marché en pleine maturité, plutôt qu’un tournant décisif en soi.

La réunion du FOMC du 10 décembre est l'événement macroniste central. De mi-novembre à fin novembre, les marchés sont à peu près partagés entre une baisse modeste des taux et une pause, les probabilités oscillant autour de la barre des 50% en fonction des données entrantes et de la communication de la Fed. Même si la Fed réduit, le ton de la conférence de presse, les projections économiques actualisées et toute indication sur la trajectoire des taux en 2026 compteront au moins autant que la décision phare pour façonner l'appétit pour le risque en fin d'année.

De façon saisonnière, décembre est également associé à :

• Ramener la liquidité, les vacances et le rééquilibrage de fin d'année réduisant la participation.
• Sensibilité accrue aux flux, y compris les souscriptions/rachats d’ETF et les ajustements de portefeuille institutionnel.
• Une histoire de swings pointus mais souvent de courte durée à la fois sur les actions et les cryptomonnaies.

D’un point de vue structurel, le trading du bitcoin dans la fourchette 90 000 – 93 000 $ au 19 novembre 2025 ressemble plus à une consolidation et une digestion des gains antérieurs qu’à une inversion définitive de tendance. Il n'y a pas de signes clairs de capitulation profonde, ni le type de souffle parabolique qui signalerait habituellement la fin d'un cycle ascendant majeur. Au lieu de cela, le marché semble réinitialiser les attentes et attendre plus de clarté sur la politique, la croissance et la liquidité à l'approche du T1 2026.

Core View: Décembre 2025 ne décidera probablement pas de l'ensemble du cycle de cryptographie, mais il sera important de donner le ton et la direction pour le début de 2026.

Dans un marché volatil, la stabilité du rendement devient un avantage concurrentiel

Pendant les périodes d’incertitude comme le T4 2025, les investisseurs font face à un compromis familier : rester dans des actifs volatils risque de provoquer de nouveaux prélèvements, tandis que passer entièrement dans des stablecoins protège le capital mais le laisse inactif. C'est pourquoi le revenu passif est devenu un élément central de la construction du portefeuille. L’obtention d’un rendement stable et prévisible sur les USDT inactifs permet aux investisseurs de rester flexibles, de réduire la pression liée au timing de chaque mouvement et de continuer à aggraver la situation, que le marché broie plus haut, coupe de côté ou corrige plus bas. Lorsque la direction des prix n'est pas claire, le rendement devient lui-même une forme d'alpha.

C'est là que WEEX Auto Earn se démarque. C'est un outil de gain flexible conçu pour les utilisateurs qui veulent des retours USDT quotidiens sans blocage et sans complexité opérationnelle. Une fois activé, Auto Earn produit automatiquement des intérêts sur les USDT détenus sur les soldes Spot, Funds et Futures disponibles – aucun transfert interne n’est nécessaire – et distribue les bénéfices une fois par jour à 12:00 UTC+0 le jour suivant. Selon la configuration officielle de WEEX au moment de la rédaction du présent rapport, Auto Earn prend en charge un montant minimum portant intérêt de 0,01 USDT et un maximum de 10 000 USDT, est entièrement automatisé et permet aux utilisateurs de retirer à tout moment sans interrompre leur accumulation. Les nouveaux utilisateurs peuvent gagner jusqu'à 100 % de TAEG sur leurs 100 premiers USDT, avec un TAEG de 3,2 % sur les soldes éligibles supplémentaires, ce qui fait d'Auto Earn un moyen pratique de faire fonctionner USDT même en attendant la prochaine tendance claire du marché.

Perspectives finales

Alors que novembre se termine en décembre 2025, les marchés resteront probablement sensibles aux publications de données macroéconomiques, à la communication de la Fed et aux titres de flux des FNB. Les traders à court terme continueront à naviguer agressivement dans ces swings. Mais pour de nombreux investisseurs, l'objectif est plus simple: rester liquide, rester calme, et laisser le capital continuer à travailler en arrière-plan.

Des outils tels que WEEX Auto Earn sont conçus précisément pour cela. Ils permettent aux utilisateurs de garder le contrôle total de leur USDT, d'éviter de prendre directement des risques de prix lorsque la conviction est faible et de toujours capturer un rendement quotidien stable tout au long des phases incertaines du cycle.

Rester actif sur le marché ne signifie pas nécessairement jouer sur la direction. Dans un marché des cryptomonnaies en pleine maturité, un rendement stable peut servir à la fois de coussin et de moteur silencieux de croissance – particulièrement utile lorsque les titres sont bruyants et que la voie reste ouverte pour l’instant.

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