Multiliquid راه‌حلی برای شکاف ساختاری در بازار توکنیزه‌ی ۳۵ میلیارد دلاری دارایی‌های دیجیتال

نکات کلیدی

• Uniform Labs پروتکل Multiliquid خود را برای تسهیل تبادل فوری بین توکن‌های صندوق‌های بازار پولی و stablecoin‌ها عرضه کرد.
• این پروتکل بدون وقفه و در تمام روز امکان دسترسی به نقدینگی ارائه می‌دهد و باعث می‌شود دارایی‌های توکنیزه در امور مالی خزانه‌داری سنتی به راحتی قابل استفاده باشند.
• توکنیزه‌سازی دارایی‌های واقعی (RWA) به توکن‌های دیجیتال امکان حرکت سریع‌تر و امن‌تر پول بین مرزها را فراهم می‌کند.
• Multiliquid مشکلات فعلی در بازار توکنیزه‌سازی از جمله عدم نقدینگی و وابستگی به پنجره‌های بازخرید ناشران را هدف قرار می‌دهد.
• تنظیمات جاری قوانین، پرداخت سود برای دارندگان stablecoin ممنوع شده و مدل‌های ارائه سودباید با پروتکل‌های جدید مانند Multiliquid سازگار شوند.

WEEX Crypto News, 2025-12-17 14:58:16

Uniform Labs، یک شرکت زیرساخت بلاک‌چین که توسط سابقان بانکداری دیجیتال در Standard Chartered و UniCredit تأسیس شده است، از ورود پروتکل نقدینگی Multiliquid به مراحل تولید خبر داده است. در بیانیه‌ای رسمی در روز چهارشنبه، Uniform Labs اعلام کرد که پس از اتمام مراحل ساخت، آزمون و نظارت، این پروتکل برای مؤسسات اقدام به تبادل فوری بین توکن‌های بازار پولی و stablecoin‌ها ممکن کرده است.

معرفی این سیستم جدید به‌عنوان پاسخی به قوانین تنظیم‌کننده‌ای است که مدل‌های stablecoin و سوددهی را با دقت بیشتری بررسی می‌کند. با اجرای Multiliquid، مؤسسات می‌توانند به‌صورت تمام‌وقتی و بدون وقفه، دارایی‌های توکنیزه و stablecoin‌های معتبر نظیر Circle’s ref="/wiki/article/usd-coin-usdc-269">USDC و Tether’s ref="/wiki/article/tether-usdt-257">USDT را مبادله کنند. انتظار می‌رود با گذشت زمان دارایی‌های بیشتری به این پروتکل افزوده شود.

اهمیت توکنیزه‌سازی و stablecoin‌ها

در فرآیند توکنیزه‌سازی، دارایی‌های واقعی مانند سهام، اوراق قرضه، املاک و مستغلات به توکن‌های دیجیتال تبدیل می‌شوند که در بلاک‌چین ثبت می‌گردند. stablecoin‌ها نقش مهمی در اقتصاد دیجیتال دارند و به‌عنوان راهی برای پرداخت‌ها و جابه‌جایی پول بین مرزها استفاده می‌شوند. این ارزهای پایدار معادل ارزهای فیات یا طلا هستند و در عین حال نقدینگی و کاربری فوری را فراهم می‌نمایند.

با معرفی قانون GENIUS، اکوسیستم اقتصادی stablecoin‌های دلاری تغییراتی یافت و پرداخت سود مستقیم به دارندگان برای آن‌ها ممنوع شد. این مساله فشارهایی را بر مدل‌های سنتی stablecoin‌ها وارد کرد و نیاز به راهکارهای جدید برای ترکیب دارایی‌های سودده تنظیم‌شده با function پرداخت stablecoin‌ها ایجاد نمود. Multiliquid پاسخ به این نیازهاست و امکان نقدینگی بدون وقفه و آنی را برای دارایی‌های توکنیزه ارائه می‌دهد.

مزایای مهم Multiliquid

Multiliquid به‌طور ویژه برای ایجاد انطباق بین stablecoin‌ها و دارایی‌های واقعی سودده طراحی و ساخته شده است. با این پروتکل، stablecoin‌ها برای پرداخت‌های سریع و بدون مرز به کار می‌روند، در حالی که سود از دارایی‌های توکنیزه مانند صندوق‌های بازار پولی استخراج می‌شود. این پروتکل موضوعاتی مانند عدم نقدینگی در بازار توکنیزه فعلی را هدف قرار داده است. در شرایط کنونی، اکثر دارایی‌های توکنیزه اعم از اعتبارات خصوصی، سهام خصوصی، املاک و مستغلات و کالاها به پنجره‌های بازخرید ناشران وابسته بوده و بازارهای ثانویه فعالی برای آن‌ها وجود ندارد.

طبق گفته ویل بیسون، مدیرعامل Uniform Labs، نظریه توکنیزه‌سازی تنها زمانی کارآمد است که این دارایی‌ها واقعاً نقدینگی داشته باشند. با استفاده از Multiliquid سرمایه‌گذاران لغو انتظار برای بازخرید توسط ناشران می‌شوند و می‌توانند در زمان مورد نظر خود به نقدینگی دسترسی یابند. از طریق این پروتکل، بازارهای مالی روی زنجیره به واقعی عمل خواهند کرد و قابلیت نقل و انتقال فوری سرمایه برای کاربران فراهم است.

چالش‌های پیشروی stablecoin و پاسخ‌های احتمالی

در حال حاضر، stablecoin‌های دلاری نیازمند بازاندیشی و تطبیق با چارچوب‌های قانونی جدیدی هستند که پرداخت سود مستقیم را ممنوع کرده است. موسسات مالی و کارگزاران سعی دارند ساختارهای سازگاری شکل دهند که بتواند دارایی‌های سودده و عملکرد پرداخت ۲۴/۷ stablecoin‌ها را در کنار هم بیاورد. Multiliquid به شکلی طراحی شده که آن را ممکن ساخته و ارتباط مستقیمی بین stablecoin‌ها و دارایی‌های واقعی توکنیزه برقرار می‌کند.

این حرکت در راستای تغییرات گسترده در بازار توکنیزه و تحت تأثیر افزایش نیاز به نقدینگی فوری در بازارهای مالی است. با افزوده شدن دارایی‌های جدید به پروتکل و توسعه استفاده از stablecoin‌ها، انتظار می‌رود Multiliquid نقش کلیدی در پیشبرد این صنعت داشته باشد.

نقدینگی و قابلیت استفاده: چشم‌اندازهای Multiliquid

به کمک Multiliquid، دارایی‌های توکنیزه می‌توانند به‌طور مداوم و بدون وقفه در بازارها جابجا شوند، حذف تاخیر در بازخرید یا انتظارات ناشر به‌عنوان یکی از بزرگ‌ترین چالش‌های بازارهای مالی توکنیزه شده فعلی. علاوه بر این، از آنجا که stablecoin‌ها می‌توانند به‌عنوان ابزارهای پرداخت فوری مورد استفاده قرار گیرند، پروتکل Multiliquid شکاف‌های ساختاری موجود در بازار را پر خواهد کرد و به افزایش دسترسی و شفافیت در معاملات منجر خواهد شد.

در نهایت، این پروتکل به حمایت جدی از موسساتی که به دنبال ساختارهای مالی پیشرفته هستند می‌پردازد و به یکپارچه‌سازی سرویس‌های مالی و دیجیتال کمک می‌کند. این نه‌تنها باعث افزایش کارایی و امنیت تراکنش‌ها می‌شود، بلکه به رشد پایدار بازارهای مالی دیجیتال یاری می‌رساند و دسترسی به نقدینگی در بازارهای توکنیزه را تسهیل می‌کند. نقش این پروتکل در توکنیزه‌سازی واقعی دارایی‌های متنوع مانند املاک، اعتبارات خصوصی و کالاها در شرایط فعلی می‌تواند تغییرات بزرگی در نحوه تعامل با دارایی‌ها ایجاد کند و به توسعه خدمات نوین مالی بیانجامد.

سؤالات پرتکرار

Multiliquid چگونه فعالیت می‌کند؟

Multiliquid پروتکلی است که تبادل فوری بین توکن‌های صندوق‌های بازار پولی و stablecoin‌ها را ممکن می‌سازد، به گونه‌ای که مشکلات نقدینگی و تأخیرهای بازخرید در سیستم‌های سنتی حذف شوند.

این پروتکل چه تأثیری بر بازارهای مالی سنتی دارد؟

با افزایش نقدینگی و حذف تاخیرات، Multiliquid می‌تواند کارایی و سرعت تراکنش‌ها را در بازارهای مالی سنتی بهبود بخشد و قابلیت دسترسی به توکنیزه‌سازی واقعی دارایی‌ها را افزایش دهد.

آیا Multiliquid بر روی دارایی‌های دیگری نیز اثرگذار است؟

بله، این پروتکل برای حمایت از انواع مختلفی از دارایی‌های توکنیزه نظیر اعتبارات خصوصی، سهام خصوصی و کالاها طراحی شده و می‌تواند دسترسی به نقدینگی فوری را برای آنها فراهم کند.

اهمیت stablecoin‌ها در این پروتکل چیست؟

stablecoin‌ها به‌عنوان ابزارهای پرداخت فوری و بدون مرز عمل می‌کنند که در صورت توأم با دارایی‌های واقعی توکنیزه سودده، نقدینگی پایدار و کارآمدی را فراهم می‌سازند.

آینده توکنیزه‌سازی با Multiliquid چگونه خواهد بود؟

با به‌کارگیری گسترده‌تر Multiliquid، انتظار می‌رود که بازارهای مالی بر پایه توکنیزه به‌طور قابل توجهی توسعه یابند و مدل‌های جدید مالی که نقدینگی مستمر را تضمین می‌کنند، به‌وجود آیند.