چه چیزی باعث نوسانات بازار کریپتو می‌شود و چگونه می‌توان ریسک را کاهش داد؟

بازار ارزهای دیجیتال با نوسانات شدید خود شناخته می‌شود، به این معنی که قیمت دارایی‌های دیجیتال می‌تواند در بازه‌های زمانی کوتاه، نوسانات سریع و قابل توجهی را تجربه کند. سوالی که بسیاری از معامله‌گران می‌پرسند این است که چرا بازار کریپتو اینقدر بی‌ثبات است؟ این پویایی ناشی از ترکیبی از گمانه‌زنی‌ها، نقدینگی نسبتاً پایین‌تر در مقایسه با بازارهای سنتی، اخبار نظارتی، پیشرفت‌های فناوری و عوامل اقتصادی گسترده‌تر است. در مقایسه با بازارهای مالی سنتی، این نوسانات قیمت اغلب شدیدتر هستند و محیطی مستعد برای بازدهی بالا ایجاد می‌کنند، اما همچنین خطر قابل توجهی از دست دادن سرمایه را به همراه دارند.

چه چیزی باعث نوسانات بازار کریپتو می‌شود؟

۱. تغییر در سیاست پولی

تصمیمات اتخاذ شده توسط بانک‌های مرکزی، به ویژه در مورد نرخ بهره، تأثیر عمیقی بر رفتار سرمایه‌گذاران در تمام طبقات دارایی، از جمله ارزهای دیجیتال، دارد.

وقتی نرخ بهره افزایش می‌یابد، سرمایه‌گذاری‌هایی که «بدون ریسک» تلقی می‌شوند، مانند اوراق قرضه دولتی، جذاب‌تر می‌شوند. این امر می‌تواند سرمایه‌گذاران را به خروج سرمایه از دارایی‌های بی‌ثبات مانند ارزهای دیجیتال ترغیب کند و منجر به رکود بازار شود.

برعکس، وقتی بانک‌های مرکزی نرخ بهره را کاهش می‌دهند، استقراض ارزان‌تر می‌شود. این امر اغلب باعث ایجاد ذهنیت «ریسک‌پذیر» می‌شود، به طوری که سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری به دنبال بازده بالاتر در دارایی‌های پرخطرتر دارند و این امر به طور بالقوه تقاضا و قیمت‌ها را در بازار ارزهای دیجیتال افزایش می‌دهد.

۲. معادله تورم

تعامل بین تورم و ارزش ارزهای دیجیتال چندوجهی است و بخش کلیدی از دلیل بی‌ثباتی بازار ارزهای دیجیتال محسوب می‌شود.

در دوره‌های تورم بالا، قدرت خرید ارزهای سنتی فیات کاهش می‌یابد. برخی از سرمایه‌گذاران، ارزهای دیجیتال خاصی را به عنوان یک محافظ بالقوه در برابر این کاهش ارزش می‌بینند که منجر به افزایش تقاضا می‌شود. این اغلب در کشورهایی که بی‌ثباتی شدید اقتصادی را تجربه می‌کنند، مشاهده می‌شود.

با این حال، تورم مداوم همچنین می‌تواند باعث اضطراب اقتصادی گسترده و عقب‌نشینی عمومی از سرمایه‌گذاری‌های پرخطر شود. در چنین سناریوهایی، بازار کریپتو ممکن است با فشار فروش مواجه شود زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال پناهگاه‌های امن‌تری برای سرمایه خود هستند. این کشمکش بین کریپتو به عنوان یک پوشش ریسک تورمی و به عنوان یک دارایی ریسک‌پذیر، عامل اصلی نوسانات نامنظم قیمت آن است.

۳. بی‌ثباتی و درگیری جهانی

رویدادهایی مانند درگیری‌های بین‌المللی، جنگ‌های تجاری و ناآرامی‌های سیاسی، عدم قطعیت را به سیستم‌های مالی جهانی تزریق می‌کنند. بازارهای ارزهای دیجیتال نیز از این شوک‌ها در امان نیستند. چنین رویدادهایی می‌تواند ترس را برانگیزد و باعث فروش گسترده شود.

از طرف دیگر، برخی از فعالان بازار، ارزهای دیجیتال را به عنوان دارایی‌های غیرمتمرکزی می‌دانند که کمتر به اقتصاد یک کشور خاص وابسته هستند و این امر به طور بالقوه آنها را به ابزاری برای تنوع‌بخشی در طول منازعات ژئوپلیتیکی تبدیل می‌کند. این برداشت متناقض، لایه دیگری به نوسانات آن می‌افزاید.

درک زمان‌بندی نوسانات بازار ارزهای دیجیتال و مقایسه آنها

برای معامله‌گران فعال، درک زمان‌بندی این نوسانات بسیار مهم است. بسیاری از افراد این سوال را دارند که بازار کریپتو چه زمانی بیشترین نوسان را دارد؟ معمولاً بیشترین نوسانات در طول ساعات معاملاتی بازارهای جهانی بزرگ که با هم همپوشانی دارند (مثلاً زمانی که بازارهای آسیا و اروپا یا اروپا و آمریکا باز هستند) رخ می‌دهد، زیرا در این زمان حجم معاملات و هجوم نقدینگی در اوج خود است. یک پیگیری دقیق‌تر این است که بازار ارزهای دیجیتال چه ساعتی بیشترین نوسان را دارد؟ از نظر تاریخی، دوره بین ساعت ۸:۰۰ صبح تا ۱۲:۰۰ ظهر به وقت شرق آمریکا اغلب شاهد افزایش فعالیت است، زیرا این بازه زمانی، پایان روز آسیایی و آغاز جلسات معاملاتی اروپا و آمریکا را در بر می‌گیرد.

هنگام بررسی نوسانات در طبقات مختلف دارایی، یک سوال رایج مطرح می‌شود: آیا بازارهای انرژی از ارزهای دیجیتال بی‌ثبات‌تر هستند؟ در حالی که کالاهای انرژی مانند نفت و گاز طبیعی می‌توانند به دلیل عوامل ژئوپلیتیکی و عرضه و تقاضا، نوسانات شدید قیمت را تجربه کنند، بازار ارزهای دیجیتال به دلیل فعالیت 24 ساعته، ارزش بازار پایین‌تر و تأثیر شدید احساسات سرمایه‌گذاران خرد، عموماً سطح بالاتری از نوسانات را نشان می‌دهد.

چگونه نوسانات بازار کریپتو را مدیریت کنیم؟

درک علل و زمان نوسانات اولین قدم است؛ قدم بعدی تدوین برنامه‌ای برای مدیریت مؤثر ریسک است. در اینجا چندین استراتژی وجود دارد که معامله‌گران می‌توانند در دوره‌های بی‌ثبات در نظر بگیرند.

۱. حفظ نقدینگی کافی

یک ریسک کلیدی در طول نوسانات شدید بازار، مارجین کال (margin call) است، که در آن یک معامله‌گر ملزم به اضافه کردن وجه بیشتر به حساب خود است یا با انحلال اجباری موقعیت‌های خود مواجه خواهد شد. برای جلوگیری از این امر، بسیار مهم است که مطمئن شوید حساب معاملاتی شما سرمایه نقدشونده کافی دارد و به عنوان یک ضربه گیر در برابر نوسانات ناگهانی قیمت عمل می‌کند.

۲. استفاده از مشتقات برای پوشش ریسک

پوشش ریسک (Hedging) تکنیکی است که برای جبران ضررهای احتمالی در یک موقعیت موجود استفاده می‌شود. مشتقات کریپتو، مانند آپشن‌ها، ابزارهای رایجی برای این کار هستند.

• پات‌های محافظ: یک سرمایه‌گذاری که دارای یک ارز دیجیتال است، می‌تواند یک اختیار فروش (put option) خریداری کند که به او حق فروش دارایی را با قیمت از پیش تعیین‌شده می‌دهد. اگر قیمت بازار به شدت کاهش یابد، افزایش ارزش اختیار فروش می‌تواند به جبران ضرر ناشی از دارایی پایه کمک کند.
• تماس‌های تحت پوشش: اگر یک سرمایه‌گذار موقعیت خرید (long position) داشته باشد که مایل به حفظ آن باشد اما انتظار حرکت محدود قیمت را داشته باشد، می‌تواند در مقابل آن، اختیار خرید (call option) بفروشد. این امر درآمدی از محل حق بیمه اختیار معامله ایجاد می‌کند که می‌تواند در صورت کاهش قیمت دارایی، تا حدی از آسیب‌ها جلوگیری کند، هرچند که پتانسیل افزایش قیمت را محدود می‌کند.

۳. اجرای دستورهای حد ضرر (Stop-Loss Orders)

دستور توقف ضرر (stop loss order) یک دستورالعمل از پیش تعیین شده برای فروش خودکار یک دارایی در صورت کاهش قیمت آن به سطح معینی است. اگرچه نوسانات شدید گاهی اوقات می‌تواند این سفارشات را زودتر از موعد مقرر فعال کند (پدیده‌ای که به عنوان "اره سرگردان" شناخته می‌شود)، اما آنها ابزاری اساسی برای حفظ منظم سرمایه هستند. این استراتژی شامل پذیرش ضررهای کوچک و مشخص برای محافظت از سبد سرمایه‌گذاری شما در برابر رکودهای بسیار بزرگ‌تر و پیش‌بینی‌نشده است و امکان ورود مجدد به سطوح مطلوب‌تر را در آینده فراهم می‌کند.

نتیجه‌گیری

پیمایش در نوسانات ذاتی بازار ارزهای دیجیتال نیازمند دانش و رویکردی منظم است. با درک عوامل اساسی که نوسانات قیمت را هدایت می‌کنند - از سیاست‌های بانک مرکزی گرفته تا رویدادهای جهانی - و درک زمان معمول این حرکات، معامله‌گران می‌توانند استراتژی‌های قوی‌تری تدوین کنند. این درک که چرا بازار کریپتو اینقدر بی‌ثبات است، برای مدیریت آن اساسی است. استفاده از تکنیک‌های مدیریت ریسک مانند پوشش ریسک و سفارش‌های حد ضرر می‌تواند به کاهش ضرر و محافظت از سرمایه کمک کند. هدف حذف ریسک نیست، بلکه درک و مدیریت مؤثر آن است، و تبدیل تلاطم بازار از منبع وحشت به چشم‌اندازی از فرصت‌های محاسبه‌شده. برای آشنایی عمیق‌تر با معاملات در این شرایط، راهنمای جامع ما در مورد تسلط بر چرخه‌های بازار را بررسی کنید.

مطالعه بیشتر

• راهنمای کاربر: استراتژی‌های معاملاتی ارزهای دیجیتال برای مبتدیان
• آیا نوسان قیمت بیت کوین خوب است یا بد؟
• چرا تنوع‌بخشی مهم است و چگونه می‌توان بهترین سبد سرمایه‌گذاری کریپتو را ساخت؟

سلب مسئولیت: نظرات بیان شده در این مقاله صرفاً جهت اطلاع رسانی است. این مقاله به منزله تایید هیچ یک از محصولات و خدمات مورد بحث یا مشاوره سرمایه‌گذاری، مالی یا معاملاتی نیست. قبل از تصمیم‌گیری‌های مالی، باید با متخصصان واجد شرایط مشورت شود.