لیکوییدیشن در WEEX چگونه انجام می‌شود و WEEX چگونه ریسک معاملات فیوچرز را مدیریت می‌کند؟
لیکوییدیشن در WEEX فرایند کنترل ریسکی است که ممکن است بخشی یا تمام یک پوزیشن فیوچرز را ببندد، زمانی که مارجین در دسترس آن دیگر برای تأمین مارجین نگهداری موردنیاز کافی نباشد. محرک این فرایند بر اساس قیمت مارک پوزیشن تعیین می‌شود؛ قیمتی که ممکن است با آخرین قیمت معامله‌شده تفاوت داشته باشد. WEEX ممکن است پیش از بستن پوزیشن باقی‌مانده، ابتدا سفارش‌ها را لغو کند و میزان ریسک پوزیشن را کاهش دهد. اگر لیکوییدیشن باعث ایجاد کسری شود، صندوق ذخیره ریسک WEEX و در صورت لزوم مکانیزم کاهش خودکار اهرم، لایه‌های تکمیلی فرایند مدیریت ریسک آن را تشکیل می‌دهند.
در WEEX می‌خواهیم معامله‌گران پیش از بازکردن یک پوزیشن اهرمی، کل فرایند را درک کنند: مارجین چگونه محاسبه می‌شود، وقتی پوزیشن هنوز باز است چه اقداماتی می‌توانند انجام دهند و پس از آغاز لیکوییدیشن سیستم چه می‌کند. قیمت تخمینی لیکوییدیشن یک سطح هشدار مفید است، اما ممکن است با تغییر پوزیشن، موجودی حساب، فاندینگ و سطح ریسک مربوطه تغییر کند.
لیکوییدیشن در WEEX چیست؟
لیکوییدیشن، کاهش اجباری یا بسته‌شدن یک پوزیشن فیوچرز پس از آن است که مارجین پوزیشن به سطح موردنیاز برای باز نگه‌داشتن آن برسد. این فرایند با انتخاب گزینه بستن توسط خودتان یا اجراشدن سفارش حد سود یا حد ضرر تفاوت دارد. پس از آغاز فرایند لیکوییدیشن، موتور ریسک WEEX پوزیشن تحت‌تأثیر را طبق قوانین فیوچرز مربوطه مدیریت می‌کند.
در یک پوزیشن اهرمی، از مارجین برای پشتیبانی از ارزشی بزرگ‌تر از پوزیشن استفاده می‌شود. مارجین، تغییرات نامطلوب در سود و زیان تحقق‌نیافته (PnL) پوزیشن را جذب می‌کند. وقتی مارجین باقی‌مانده به الزامات مارجین نگهداری نزدیک شود، دیگر حاشیه کافی برای باز نگه‌داشتن همان میزان ریسک وجود ندارد. لیکوییدیشن بر اساس قوانین مربوطه، این میزان ریسک را کاهش می‌دهد.
لیکوییدیشن لزوماً به این معنا نیست که تمام پوزیشن در یک معامله بسته می‌شود. فرایند لیکوییدیشن WEEX اقداماتی را شرح می‌دهد که می‌توانند شامل لغو سفارش‌ها، خنثی‌کردن پوزیشن‌ها، کاهش مرحله‌ای میزان ریسک و لیکوییدکردن پوزیشن باقی‌مانده باشند. نتیجه به حالت مارجین، پوزیشن، شرایط بازار و این بستگی دارد که آیا مراحل قبلی سطح مارجین موردنیاز را دوباره تأمین می‌کنند یا خیر.
کدام قیمت باعث لیکوییدیشن در WEEX می‌شود؟
قیمت مارک مرجع اصلی برای محرک لیکوییدیشن فیوچرز در WEEX است. این قیمت طوری طراحی شده که نمایی گسترده‌تر از بازار پایه ارائه دهد، نه اینکه صرفاً به یک معامله در دفتر سفارش‌های WEEX تکیه کند. راهنمای قیمت مارک WEEX رابطه آن را با قیمت شاخص بازار و مبنا شرح می‌دهد؛ همچنین شرایط معاملات فیوچرز رسیدن قیمت مارک به قیمت لیکوییدیشن را یکی از شرایط لیکوییدیشن می‌داند.
در چنین رویدادی ممکن است سه قیمت مشاهده شود:
| قیمت | نمایانگر چیست؟ | چرا مهم است؟ |
|---|---|---|
| آخرین قیمت معامله‌شده | قیمت آخرین معامله در بازار مربوطه | برای مشاهده معاملات اخیر مفید است، اما ممکن است با قیمت مرجع محرک لیکوییدیشن تفاوت داشته باشد. |
| قیمت مارک | قیمت مرجع محاسبه‌شده بر اساس شاخص بازار و مبنا | برای ارزیابی PnL تحقق‌نیافته و بررسی رسیدن به آستانه لیکوییدیشن استفاده می‌شود. |
| قیمت اجرا | قیمتی که سفارش در آن واقعاً اجرا می‌شود | نتیجه معامله بستن پوزیشن را مشخص می‌کند و به نقدشوندگی موجود در بازار بستگی دارد. |
بنابراین ممکن است معامله‌گری ببیند آخرین قیمت معامله‌شده هنوز به قیمت لیکوییدیشن نمایش‌داده‌شده نرسیده، اما قیمت مارک به محرک رسیده است. همچنین ممکن است قیمتی که پوزیشن لیکوییدشده در نهایت با آن بسته می‌شود با قیمت محرک تفاوت داشته باشد. برای آشنایی با ورودی‌های مورد استفاده در این مرجع، مطلب نحوه محاسبه قیمت شاخص بازار در WEEX را بخوانید.
قیمت تخمینی لیکوییدیشن یک تخمین است، نه سفارش حد ضرر ثابت. تغییر اندازه پوزیشن یا مارجین، پرداخت فاندینگ یا انتقال به سطح پوزیشن متفاوت می‌تواند تخمین نمایش‌داده‌شده را تغییر دهد. هنگام تصمیم‌گیری، اطلاعات لحظه‌ای پوزیشن را بررسی کنید و به قیمتی که هنگام بازکردن معامله ثبت شده اتکا نکنید.
چه عواملی باعث لیکوییدشدن پوزیشن فیوچرز در WEEX می‌شوند؟
علت مستقیم، ناکافی‌بودن مارجین در مقایسه با الزام نگهداری پوزیشن است. حرکت نامطلوب قیمت رایج‌ترین دلیل است، اما تنها عامل نیست. مقدار مارجین در دسترس پوزیشن و مارجین نگهداری موردنیاز آن ممکن است در گذر زمان تغییر کند.
راهنمای نرخ مارجین نگهداری WEEX رابطه مارجین مؤثر را به این شکل بیان می‌کند:
نرخ مارجین مؤثر = (مارجین پوزیشن + PnL تحقق‌نیافته) ÷ ارزش پوزیشن
نرخ مارجین نگهداری مربوطه به سطح ریسک پوزیشن بستگی دارد. اگر سطح مارجین مؤثر به سطح نگهداری موردنیاز برسد، ممکن است اقدامات لیکوییدیشن آغاز شوند. برخی مطالب WEEX این مقایسه را به شکل معکوس، یعنی مارجین نگهداری تقسیم بر موجودی مارجین در دسترس، بیان می‌کنند؛ در این حالت رسیدن به %100 نشان‌دهنده آستانه است. این دو، بیانگر یک مرز واحد هستند؛ این دو درصد نمایش‌داده‌شده را با این فرض که جهت یکسانی دارند تفسیر نکنید.
یک مثال ساده‌شده را در نظر بگیرید. معامله‌گری پوزیشن فیوچرز 1,000 USDT را با 100 USDT مارجین اولیه باز می‌کند. صرفاً برای این مثال فرض کنیم الزام مارجین نگهداری مربوطه حدود 5 USDT باشد و هیچ تعدیل دیگری رخ ندهد. زیان تحقق‌نیافته‌ای در حدود 95 USDT، مارجین پوزیشن را از 100 USDT به حدود 5 USDT کاهش می‌دهد و آن را نزدیک آستانه فرض‌شده قرار می‌دهد. این ارقام صرفاً مثالی هستند و نرخ زنده مارجین نگهداری یا قیمت دقیق لیکوییدیشن WEEX نیستند. محاسبات واقعی به قرارداد، ارزش فعلی پوزیشن، کارمزدها، فاندینگ، سطح، حالت مارجین و وضعیت حساب بستگی دارند.
به چند تغییر باید به‌طور ویژه توجه کرد:
- حرکت نامطلوب بزرگ‌تر: زیان تحقق‌نیافته، مارجین پشتیبان پوزیشن را کاهش می‌دهد.
- اهرم بالاتر: وقتی مارجین اولیه در مقایسه با اندازه پوزیشن کمتر باشد، فاصله میان ورود و لیکوییدیشن معمولاً کوچک‌تر است.
- پوزیشن بزرگ‌تر: WEEX سطوح پوزیشن را اعمال می‌کند؛ سطح بالاتر ممکن است نرخ مارجین نگهداری بیشتری لازم داشته باشد و حداکثر اهرم مجاز را کاهش دهد. سطح فعلی قرارداد مربوطه را بررسی کنید و یک نرخ را برای همه پوزیشن‌ها در نظر نگیرید.
- پرداخت‌های فاندینگ: فاندینگ فیوچرز بر اساس نرخ فاندینگ مربوطه میان پوزیشن‌های لانگ و شورت مبادله می‌شود. پرداخت می‌تواند مارجین در دسترس را کاهش دهد. برای آشنایی با سازوکار و برنامه نمایش‌داده‌شده قرارداد، قوانین کارمزد فاندینگ WEEX را بخوانید.
- تغییرات در بخش‌های دیگر حساب مارجین مشترک: پوزیشن‌هایی که مارجین مشترک دارند می‌توانند بر وجوه در دسترس برای پشتیبانی از یکدیگر تأثیر بگذارند.
مارجین کراس و مارجین ایزوله چه تأثیری بر لیکوییدیشن دارند؟
حالت مارجین تعیین می‌کند کدام وجوه می‌توانند از یک پوزیشن پشتیبانی کنند. این حالت همچنین مشخص می‌کند زیان یک پوزیشن چگونه ممکن است بر سایر وجوه حساب فیوچرز تأثیر بگذارد. راهنمای مارجین کراس و ایزوله WEEX مقایسه کامل‌تری ارائه می‌دهد.
| حالت مارجین | مارجین پشتیبان پوزیشن | تأثیر عملی بر لیکوییدیشن |
|---|---|---|
| مارجین ایزوله | مارجین اختصاص‌یافته به پوزیشن، شامل هر مارجینی که بعداً اضافه شود | پوزیشن بر اساس مارجین اختصاص‌یافته به آن ارزیابی می‌شود. افزودن مارجین می‌تواند قیمت تخمینی لیکوییدیشن را جابه‌جا کند، اما میزان وجه اختصاص‌یافته به آن پوزیشن را نیز افزایش می‌دهد. |
| مارجین کراس | موجودی واجد شرایطی که طبق تنظیمات حساب مربوطه میان پوزیشن‌ها مشترک است | وجوه در دسترس ممکن است مدت بیشتری از پوزیشن زیان‌ده پشتیبانی کنند، اما زیان‌ها می‌توانند موجودی مشترک را نیز مصرف کرده و بر سایر پوزیشن‌ها تأثیر بگذارند. |
برای نمونه، اختصاص‌دادن 100 USDT مارجین به یک پوزیشن ایزوله به این معنا نیست که ریسک آن را همیشه می‌توان بر اساس همان 100 USDT اولیه ارزیابی کرد: ممکن است بعداً مارجین اضافه کنید، قابلیت افزایش خودکار مارجین واجد شرایط را فعال کنید یا هزینه‌های مربوطه را متحمل شوید. در مارجین کراس، موجودی مشترک یا سایر پوزیشن‌ها که تغییر کنند، قیمت تخمینی لیکوییدیشن یک پوزیشن نیز ممکن است تغییر کند.
WEEX همچنین قابلیت افزایش خودکار مارجین برای پوزیشن‌های ایزوله واجد شرایط را ارائه می‌دهد. در صورت فعال‌بودن، این قابلیت می‌تواند با نزدیک‌شدن قیمت مارک به قیمت تخمینی لیکوییدیشن، وجوه در دسترس حساب فیوچرز را به یک پوزیشن ایزوله منتقل کند. این قابلیت ممکن است احتمال فوری لیکوییدیشن را کاهش دهد، اما وجوه بیشتری را نیز به پوزیشن اختصاص می‌دهد؛ اگر وجوه در دسترس کافی نباشد، ممکن است پوزیشن همچنان لیکویید شود. این تنظیم با بسته‌شدن پوزیشن بازنشانی می‌شود و باید برای پوزیشن جدید دوباره فعال شود.
حالت مارجین و هرگونه تنظیم افزایش خودکار مارجین را پیش از ثبت معامله انتخاب و بررسی کنید. معامله‌گری که می‌خواهد میزان موجودی حساب پشتیبان یک ایده معاملاتی را محدود کند، این تنظیمات را متفاوت از معامله‌گری ارزیابی می‌کند که عمداً چند پوزیشن را با موجودی مشترک مدیریت می‌کند.
پس از آغاز لیکوییدیشن در WEEX چه اتفاقی می‌افتد؟
کنترل‌های ریسک WEEX با هدف کاهش ریسک پوزیشن و تأمین الزام مارجین نگهداری عمل می‌کنند. فرایند منتشرشده لیکوییدیشن و شرایط معاملات فیوچرز توالی اقداماتی را شرح می‌دهند که می‌توانند شامل موارد زیر باشند؛ گام‌های دقیقی که برای یک پوزیشن خاص برداشته می‌شوند به وضعیت آن و شرایط بازار بستگی دارند.
- موتور ریسک کنترل پوزیشن تحت‌تأثیر را به دست می‌گیرد. وقتی شرایط قیمت مارک و مارجین محرک فرایند شوند، ممکن است تا زمانی که سیستم پوزیشن را مدیریت می‌کند، انجام اقدامات معمول روی آن موقتاً امکان‌پذیر نباشد.
- ممکن است سفارش‌های باز مرتبط لغو شوند. لغو سفارش‌ها می‌تواند مارجین اختصاص‌یافته به آن سفارش‌ها را آزاد کند. دامنه این اقدام به حالت مارجین و پوزیشن‌های تحت‌تأثیر بستگی دارد؛ حساب مارجین کراس ممکن است در مقایسه با یک پوزیشن ایزوله، اثرات گسترده‌تری داشته باشد.
- سیستم ممکن است ریسک را خنثی کند یا پوزیشن را مرحله‌به‌مرحله کاهش دهد. WEEX اقداماتی را برای بازگرداندن میزان ریسک به محدوده الزامات مربوطه شرح می‌دهد. شرایط فیوچرز آن نیز در موارد مقتضی، تلاش برای کاهش اهرم جزئی از طریق سفارش‌های فوری یا لغو (IOC) را پیش از لیکوییدیشن کامل شرح می‌دهد.
- ممکن است ریسک باقی‌مانده به‌اجبار بسته شود. اگر اقدامات قبلی مارجین کافی را دوباره تأمین نکنند، پوزیشن باقی‌مانده می‌تواند لیکویید شود. اجرای سفارش بستن آن به نقدشوندگی موجود بستگی دارد؛ بنابراین قیمت نهایی اجرا الزاماً با قیمت محرک مارک یا تخمین نمایش‌داده‌شده قبلی برابر نیست.
بنابراین معامله‌گر نباید فرض کند که هر لیکوییدیشن با یک اجرای فوری سفارش بازار انجام می‌شود یا هر پوزیشن محرک‌خورده‌ای کاملاً بسته خواهد شد. همچنین نباید تصور کند اقدامات مرحله‌ای همیشه بخشی از پوزیشن را باز نگه می‌دارند. شرایط فیوچرز همچنین هزینه‌های لیکوییدیشن مربوطه را مشخص می‌کنند؛ برای بررسی یک رویداد خاص، شرایط فعلی و سوابق تراکنش را ببینید.
مدیریت ریسک WEEX چگونه با کسری ناشی از لیکوییدیشن برخورد می‌کند؟
لیکوییدکردن یک پوزیشن تنها بخشی از مدیریت ریسک بازار است. اگر نتوان پوزیشن را با قیمتی بست که برای پوشش تعهدات آن کافی باشد، قوانین WEEX سازوکارهای دیگری را برای کسری حاصل شرح می‌دهند.
صندوق ذخیره ریسک یکی از این لایه‌هاست. مقاله صندوق ذخیره ریسک WEEX توضیح می‌دهد که چگونه مازاد مثبت حاصل از لیکوییدیشن اجباری می‌تواند به صندوق وارد شود و صندوق چگونه می‌تواند کسری ناشی از لیکوییدیشن اجباری را پوشش دهد. این سازوکار مربوط به لیکوییدیشن فیوچرز است. آن را با صندوق محافظت جداگانه WEEX اشتباه نگیرید؛ این صندوق هدف متفاوتی دارد و وعده‌ای برای جبران زیان‌های عادی معاملاتی نیست.
کاهش خودکار اهرم (ADL) سازوکار دیگری برای شرایط استثنایی است. طبق قوانین ADL WEEX، اگر نتوان پوزیشن لیکوییدشده را بست و صندوق ذخیره ریسک نتواند کسری را جذب کند، سیستم ممکن است پوزیشن‌های سمت مقابل را کاهش دهد. انتخاب پوزیشن‌ها بر اساس رتبه‌بندی ADL و عوامل مرتبط، از جمله سودآوری و اهرم، انجام می‌شود. بنابراین ممکن است پوزیشن سودآور معامله‌گری که انتخاب شده، توسط سیستم کاهش یابد.
این لایه‌ها توضیح می‌دهند که چرا لیکوییدیشن می‌تواند فراتر از حسابی که ابتدا به آستانه مارجین رسیده اهمیت داشته باشد. این سازوکارها برای پردازش تعهدات و مدیریت میزان ریسک در بازار فیوچرز طراحی شده‌اند. آن‌ها نیاز هر معامله‌گر به پایش مارجین را از بین نمی‌برند و قیمت اجرای مشخصی را تضمین نمی‌کنند یا تضمین نمی‌دهند که ADL هرگز رخ ندهد.
چطور می‌توانید ریسک لیکوییدیشن را در WEEX بررسی و مدیریت کنید؟
کنترل‌های ریسک زمانی بهترین عملکرد را دارند که پیش از رسیدن به آستانه مارجین به کار گرفته شوند. از ارقام لحظه‌ای قرارداد و پوزیشن واقعی خود استفاده کنید؛ بررسی‌های زیر روالی کاربردی هستند، نه فرمولی که بتواند ریسک لیکوییدیشن را از بین ببرد.
- قرارداد و سطح پوزیشن را بررسی کنید. پیش از ثبت سفارش فیوچرز، اهرم قابل‌استفاده، نرخ مارجین نگهداری مربوطه، محدودیت‌های اندازه پوزیشن و قیمت تخمینی لیکوییدیشن را بررسی کنید. راهنمای معاملات فیوچرز WEEX مراحل استفاده از رابط معاملاتی را توضیح می‌دهد و راهنمای نرخ مارجین نگهداری اهمیت سطوح مختلف را شرح می‌دهد.
- مارجین کراس یا ایزوله را آگاهانه انتخاب کنید. مشخص کنید کدام وجوه از پوزیشن پشتیبانی خواهند کرد و آیا افزایش خودکار مارجین برای یک پوزیشن ایزوله فعال است یا خیر. هر بار که پوزیشن جدیدی باز می‌کنید، این انتخاب‌ها را دوباره بررسی کنید.
- قیمت مارک و تخمین در حال تغییر را دنبال کنید. در پنل پوزیشن، مارجین، PnL تحقق‌نیافته، قیمت مارک و قیمت تخمینی لیکوییدیشن را هم‌زمان بررسی کنید. در اپ WEEX، می‌توان قیمت تخمینی لیکوییدیشن را روی نمودار فیوچرز نمایش داد: نمودار فیوچرز را باز کنید، وارد تنظیمات نمودار شوید و برای یک پوزیشن باز، گزینه قیمت لیکوییدیشن را فعال کنید. ممکن است برچسب‌های رابط کاربری با به‌روزرسانی اپ تغییر کنند.
- تا زمانی که هنوز کنترل پوزیشن را در دست دارید، برای بستن آن برنامه‌ریزی کنید. کاهش اندازه پوزیشن، میزان ریسک را کم می‌کند. ممکن است بتوان به پوزیشن‌های واجد شرایط مارجین افزود؛ این کار وجوه اختصاص‌یافته را افزایش می‌دهد. WEEX همچنین هنگام بازکردن پوزیشن یا پس از آن، تنظیمات حد سود و حد ضرر را پشتیبانی می‌کند؛ راهنمای TP/SL نحوه انتخاب محرک بر اساس آخرین قیمت یا قیمت مارک را توضیح می‌دهد. فعال‌شدن حد ضرر، سفارش بستن پوزیشن را ثبت می‌کند، اما نقدشوندگی و نوسان ممکن است بر اجراشدن یا چگونگی اجرای آن تأثیر بگذارند. حد ضرر را مانعی تضمین‌شده در برابر لیکوییدیشن در نظر نگیرید.
- فاندینگ و کارمزدها را در محاسبات لحاظ کنید. هنگام برآورد میزان مارجین باقی‌مانده، اطلاعات فاندینگ قرارداد و هزینه‌های معاملاتی و لیکوییدیشن مربوطه را بررسی کنید. برای مرور کلی کارمزدها، کارمزدهای معاملاتی WEEX را ببینید.
پیش از افزایش اهرم، پرسیدن این سؤال مفید است: پیش از رسیدن به مارجین نگهداری، چه مقدار از مارجین پوزیشن ممکن است از دست برود و اگر قیمت مارک به آن سطح نزدیک شود چه خواهم کرد؟ پاسخ باید بر اساس پنل فعلی پوزیشن و قوانین قرارداد باشد، نه درصدی کلی که فرض شود برای هر بازاری صدق می‌کند.
چطور می‌توانید لیکوییدیشن را در حساب خود بررسی کنید؟
اگر پوزیشنی به‌طور غیرمنتظره کاهش یافته یا بسته شده است، ابتدا محرک، اقدامات موتور ریسک و اجراهای نهایی را از هم تفکیک کنید. ممکن است زمان و قیمت هرکدام متفاوت باشد.
پوزیشن فیوچرز و سابقه سفارش‌ها یا تراکنش‌های مربوطه را باز کنید. قرارداد، حالت مارجین، اندازه پوزیشن، اهرم، قیمت تخمینی لیکوییدیشن قابل‌مشاهده پیش از رویداد در صورت موجودبودن، اطلاعات قیمت مارک، سوابق فاندینگ، سفارش‌های لغوشده، اجراهای بستن پوزیشن و هرگونه هزینه مرتبط با لیکوییدیشن را ثبت کنید. بررسی کنید آیا پوزیشن‌های دیگر یا وجوه مشترک ممکن است بر یک پوزیشن با مارجین کراس تأثیر گذاشته باشند. این توالی، در مقایسه با سنجیدن یک کندل نمودار در برابر یک قیمت بستن، تصویر کامل‌تری ارائه می‌دهد.
راهنمای WEEX برای بررسی پوزیشن لیکوییدشده بررسی‌های بیشتری ارائه می‌دهد. اگر سوابق همچنان نتیجه را توضیح نمی‌دهند، از کانال‌های پشتیبانی WEEX استفاده کنید و شناسه سفارش یا پوزیشن، قرارداد، زمان و اسکرین‌شات‌های مرتبط را ارائه دهید. هنگام اشتراک‌گذاری اسکرین‌شات، اطلاعات ورود و کدهای امنیتی را پنهان کنید.
پرسش‌های متداول
آیا WEEX پوزیشن‌های فیوچرز را بر اساس آخرین قیمت معامله‌شده لیکویید می‌کند؟
در شرایط فعلی فیوچرز WEEX، رسیدن قیمت مارک به قیمت لیکوییدیشن به‌عنوان یکی از شرایط محرک توصیف شده است. آخرین قیمت معامله‌شده، رقم جداگانه‌ای در بازار است و ممکن است اجرای نهایی بستن پوزیشن بعداً با قیمت دیگری انجام شود. هنگام بررسی رویداد، قیمت‌های هم‌نوع را با یکدیگر مقایسه کنید.
آیا WEEX می‌تواند بخشی از یک پوزیشن را لیکویید کند؟
بله. فرایند منتشرشده WEEX شامل لغو سفارش‌ها و کاهش مرحله‌ای میزان ریسک است و شرایط آن نیز در موارد مقتضی، تلاش برای کاهش اهرم جزئی را شرح می‌دهد. اگر این اقدامات مارجین موردنیاز را دوباره تأمین نکنند، ممکن است ریسک باقی‌مانده نیز لیکویید شود. نتیجه به پوزیشن و شرایط حاکم بر بازار بستگی دارد.
آیا افزودن مارجین از لیکوییدیشن جلوگیری می‌کند؟
افزودن مارجین واجد شرایط می‌تواند قیمت تخمینی لیکوییدیشن یک پوزیشن ایزوله را از قیمت مارک فعلی دورتر کند، اما حرکت نامطلوب بعدی یا تغییر عوامل دیگر همچنان می‌تواند به آستانه برسد. افزودن مارجین، وجوه اختصاص‌یافته به پوزیشن را نیز افزایش می‌دهد. در صورت فعال‌بودن برای یک پوزیشن ایزوله واجد شرایط، قابلیت افزایش خودکار مارجین از وجوه موجود حساب استفاده می‌کند؛ این قابلیت تضمینی در برابر لیکوییدیشن نیست.
آیا مارجین کراس می‌تواند بر سایر پوزیشن‌های فیوچرز WEEX تأثیر بگذارد؟
بله. از آنجا که موجودی واجد شرایط در مارجین کراس مشترک است، زیان‌ها و تغییرات مارجین در یک پوزیشن می‌توانند بر وجوه پشتیبان پوزیشن دیگری تأثیر بگذارند. همه پوزیشن‌های باز و موجودی مشترک را بررسی کنید، نه فقط قیمت تخمینی لیکوییدیشن یک معامله را. پیش از انتخاب حالت، مارجین کراس و ایزوله را مقایسه کنید.
تفاوت صندوق ذخیره ریسک با ADL چیست؟
صندوق ذخیره ریسک می‌تواند طبق قوانین WEEX کسری ناشی از لیکوییدیشن اجباری را جذب کند. زمانی که نتوان پوزیشن لیکوییدشده را بست و صندوق نتواند کسری را پوشش دهد، ممکن است از ADL استفاده شود و پوزیشن‌های منتخب در سمت مقابل کاهش یابند. این دو، مراحل جداگانه‌ای از مدیریت ریسک بازار فیوچرز هستند.
آیا حد ضرر همیشه پیش از لیکوییدیشن اجرا می‌شود؟
خیر. حد ضرر می‌تواند بر اساس آخرین قیمت یا قیمت مارک انتخاب‌شده فعال شود، اما فعال‌شدن آن صرفاً سفارش بستن را ثبت می‌کند؛ اجرای سفارش همچنان به شرایط بازار و نقدشوندگی بستگی دارد. حرکت‌های سریع، تأخیر یا اجرای جزئی به این معناست که باید در کنار حد ضرر، اندازه پوزیشن و مارجین را نیز پایش کنید. برای آشنایی با کنترل‌های فعلی، دستورالعمل TP/SL در WEEX را ببینید.
دیدگاه ما: پیش از انتخاب اهرم، محرک لیکوییدیشن را درک کنید
روشن‌ترین راه برای درک لیکوییدیشن در WEEX این است که قیمت مارک پوزیشن، مارجین در دسترس و الزام مارجین نگهداری را هم‌زمان دنبال کنید. قیمت لیکوییدیشن نمایش‌داده‌شده به مشخص‌کردن محدوده ریسک کمک می‌کند، در حالی که حالت مارجین، سطح پوزیشن، فاندینگ و سایر پوزیشن‌های باز توضیح می‌دهند چرا این محدوده ممکن است جابه‌جا شود. پس از رسیدن به آستانه، فرایند WEEX ممکن است ریسک را مرحله‌به‌مرحله کاهش دهد؛ صندوق ذخیره ریسک و ADL نیز در صورت نیاز به تعهدات بیشتر بازار رسیدگی می‌کنند. بررسی این عوامل در زمانی که پوزیشن باز است، انتخاب‌های مفیدتری در اختیارتان می‌گذارد تا اینکه فقط پس از بسته‌شدن پوزیشن تلاش کنید رویداد را بازسازی کنید.
مقاله‌های پیشنهادی
- مارجین کراس در برابر مارجین ایزوله در WEEX — انتخاب کنید کدام وجوه می‌توانند از یک پوزیشن فیوچرز پشتیبانی کنند.
- نحوه معامله فیوچرز در WEEX — کنترل‌های سفارش و پوزیشن توضیح‌داده‌شده در بالا را پیدا کنید.
- کارمزدهای معاملاتی WEEX — هنگام برنامه‌ریزی مارجین پوزیشن، هزینه‌ها را بررسی کنید.
- اسلیپیج در WEEX — دلیل تفاوت قیمت اجرای بستن پوزیشن با قیمت مرجع را درک کنید.
- نحوه تماس با پشتیبانی WEEX — کانال مناسب برای بررسی مختص حساب خود را پیدا کنید.
سودده‌ها
