¿Qué es el trading con margen?

El trading con margen es un método que permite a los operadores ampliar su exposición al mercado mediante el préstamo de capital de un bróker o una bolsa, lo que aumenta su poder de compra más allá de lo que permitirían sus propios fondos. Este uso del apalancamiento puede magnificar tanto las ganancias potenciales como las pérdidas potenciales. El término «margen» se refiere a la garantía inicial que los operadores deben depositar para abrir y mantener una posición apalancada. Se utiliza habitualmente en diversos mercados financieros, incluyendo acciones, divisas, derivados y criptomonedas.

Para iniciar una operación con margen, el operador debe cumplir con un requisito de margen inicial, que actúa como garantía del préstamo. Las participaciones existentes del operador suelen servir como garantía para los fondos prestados. Si bien esta estrategia puede aumentar significativamente los rendimientos en condiciones de mercado favorables, también conlleva riesgos sustanciales, como las demandas de cobertura adicional, que pueden dar lugar a liquidaciones forzadas y pérdidas importantes si no se gestionan adecuadamente. Comprender conceptos como la llamada de margen en el comercio de divisas y los escenarios de llamada de margen en el comercio intradía es esencial para la gestión de riesgos.

En un contexto empresarial más amplio, «margen» también puede referirse a la diferencia entre el precio de venta de un producto y su coste de producción (margen de beneficio), o al diferencial añadido a un tipo de índice para una hipoteca de tipo variable.

¿Cómo funciona el trading con margen?

Al abrir una operación con margen, el operador debe depositar un porcentaje del valor total de la operación, conocido como margen. La relación entre los fondos prestados y este margen se define como apalancamiento. Por ejemplo, con un apalancamiento de 10:1, un operador puede controlar una posición de 100 000 $ con solo 10 000 $ de su propio capital.

Los ratios de apalancamiento varían significativamente entre los diferentes mercados y plataformas. El comercio de acciones puede ofrecer un apalancamiento de 2:1, los contratos de futuros de 15:1 y el comercio de divisas a menudo ofrece ratios tan altos como 50:1 o 100:1. En los mercados de criptomonedas, el apalancamiento suele oscilar entre 2:1 y 100:1, y se expresa comúnmente como 2x, 5x, 10x, etc. Los operadores suelen comparar qué plataforma de negociación ofrece el margen más alto a la hora de seleccionar su lugar preferido.

El trading con margen permite posiciones largas (compra) y cortas (venta). Mientras una posición está abierta, la garantía del operador permanece bloqueada. Si el mercado se mueve de forma adversa más allá de un determinado punto, el bróker o la bolsa pueden emitir una llamada de margen, exigiendo al operador que añada más fondos. El incumplimiento de esta obligación puede dar lugar a la liquidación automática de la posición para cubrir las pérdidas. Esto suele ocurrir cuando el capital de la cuenta cae por debajo del margen de mantenimiento requerido, una situación que a menudo se denomina «escenario de operación intradía con llamada de margen».

Ventajas y desventajas del trading con margen

La principal ventaja del trading con margen es el potencial de obtener mayores beneficios a partir de posiciones más grandes. También permite una mayor diversificación de la cartera con un capital limitado y permite entrar más rápidamente en las operaciones sin necesidad de transferir grandes sumas. Al comparar el trading con margen y el trading con opciones, ambas estrategias ofrecen apalancamiento, pero a través de mecanismos y perfiles de riesgo fundamentalmente diferentes.

Sin embargo, las desventajas son igualmente significativas. Las pérdidas se amplifican de la misma manera que las ganancias, y es posible perder más que la inversión inicial. Incluso pequeños movimientos de precios en una posición altamente apalancada pueden provocar pérdidas sustanciales. Por lo tanto, es esencial una gestión eficaz del riesgo, incluido el uso de órdenes de stop-loss. El debate sobre el comercio de opciones frente al comercio con margen suele centrarse en sus respectivas estructuras de riesgo y requisitos de capital.

Operaciones con margen en los mercados de criptomonedas

El trading con margen es intrínsecamente arriesgado, pero estos riesgos se acentúan en los mercados de criptomonedas debido a su extrema volatilidad. Por lo general, no se recomienda para principiantes. Para tener éxito en el trading con margen, es necesario tener una gran capacidad para realizar análisis técnicos, identificar las tendencias del mercado y determinar los puntos estratégicos de entrada y salida. Se recomienda encarecidamente a los operadores que adquieran una experiencia considerable en operaciones al contado antes de realizar operaciones con criptomonedas apalancadas.

Conclusión

El trading con margen puede ser una herramienta poderosa para los traders experimentados que buscan mejorar los rendimientos y diversificar sus estrategias. Cuando se utiliza correctamente, ofrece un importante potencial de beneficios. Sin embargo, debido al alto riesgo de pérdidas amplificadas, especialmente en mercados volátiles como el de las criptomonedas, solo deben practicarlo aquellas personas con una considerable experiencia en el comercio y un enfoque disciplinado de la gestión de riesgos. Comprender las diferencias entre los distintos productos apalancados, como el trading con margen frente al trading con opciones, es fundamental para seleccionar la estrategia adecuada para la tolerancia al riesgo y las perspectivas del mercado de cada uno.

Más información

• Copia de operaciones con criptomonedas: Un cambio revolucionario para los operadores
• Guía del usuario: ¿Cómo ganar dinero con Bitcoin de 5 maneras diferentes?
• ¿Cómo operar con criptomonedas de forma responsable?

Descargo de responsabilidad: Las opiniones expresadas en este artículo tienen únicamente fines informativos. Este artículo no constituye una recomendación de ninguno de los productos y servicios mencionados, ni un consejo de inversión, financiero o comercial. Se debe consultar a profesionales cualificados antes de tomar decisiones financieras.