ما هو التداول بالهامش؟

التداول بالهامش هو طريقة تمكن المتداولين من توسيع نطاق تعرضهم للسوق عن طريق اقتراض رأس المال من وسيط أو بورصة، وبالتالي زيادة قوتهم الشرائية إلى ما يتجاوز ما تسمح به أموالهم الخاصة. يمكن أن يؤدي استخدام الرافعة المالية إلى تضخيم كل من الأرباح والخسائر المحتملة. يشير مصطلح "الهامش" إلى الضمان الأولي الذي يجب على المتداولين إيداعه لفتح والحفاظ على مركز رافعة مالية. يستخدم بشكل شائع في مختلف الأسواق المالية، بما في ذلك الأسهم والعملات الأجنبية والمشتقات والعملات المشفرة.

لبدء تداول بالهامش، يجب على المتداول تلبية متطلبات الهامش الأولي، الذي يعمل كضمان للقرض. غالبًا ما تستخدم الحيازات الحالية للمتداول كضمان للأموال المقترضة. في حين أن هذه الاستراتيجية يمكن أن تعزز العوائد بشكل كبير في ظروف السوق المواتية، إلا أنها تنطوي أيضًا على مخاطر كبيرة، مثل طلبات تغطية الهامش، والتي يمكن أن تؤدي إلى تصفية قسرية وخسائر كبيرة إذا لم تتم إدارتها بشكل صحيح. فهم مفاهيم مثل طلب تغطية الهامش في تداول الفوركس وسيناريوهات طلب تغطية الهامش في التداول اليومي أمر ضروري لإدارة المخاطر

في سياق الأعمال الأوسع نطاقًا، يمكن أن يشير مصطلح "الهامش" أيضًا إلى الفرق بين سعر بيع المنتج وتكلفة إنتاجه (هامش الربح)، أو الفارق المضاف إلى سعر المؤشر لقرض عقاري بفائدة متغيرة.

كيف يعمل التداول بالهامش؟

عند فتح صفقة تداول بالهامش، يتعين على المتداول إيداع نسبة مئوية من إجمالي قيمة الصفقة، تُعرف باسم الهامش. وتُعرَّف نسبة الأموال المقترضة إلى هذا الهامش بالرافعة المالية. على سبيل المثال، مع رافعة مالية 10:1، يمكن للمتداول التحكم في مركز بقيمة 100,000 دولار أمريكي برأس مال خاص به لا يتجاوز 10,000 دولار أمريكي.

تختلف نسب الرافعة المالية بشكل كبير بين الأسواق والمنصات المختلفة. قد يوفر تداول الأسهم رافعة مالية بنسبة 2:1، والعقود الآجلة بنسبة 15:1، بينما يوفر تداول العملات الأجنبية في كثير من الأحيان نسبًا تصل إلى 50:1 أو 100:1. في أسواق العملات المشفرة، تتراوح الرافعة المالية عادةً بين 2:1 و 100:1، ويتم التعبير عنها عادةً بـ 2x، 5x، 10x، إلخ. غالبًا ما يقارن المتداولون بين منصات التداول لمعرفة أيها يوفر أعلى هامش عند اختيار المكان المفضل لديهم.

يتيح التداول بالهامش إمكانية فتح مراكز شراء (شراء) وبيع (بيع). أثناء فتح المركز، تظل ضمانات المتداول مجمدة. إذا تحرك السوق بشكل سلبي إلى ما بعد نقطة معينة، فقد يصدر الوسيط أو البورصة طلب تغطية الهامش، مما يتطلب من المتداول إضافة المزيد من الأموال. قد يؤدي عدم القيام بذلك إلى التصفية التلقائية للمركز لتغطية الخسائر. يحدث هذا عادةً عندما تنخفض قيمة رأس مال الحساب إلى ما دون متطلبات هامش الصيانة، وهي حالة يُشار إليها غالبًا باسم سيناريو التداول اليومي لطلب تغطية الهامش.

مزايا وعيوب التداول بالهامش

الميزة الرئيسية للتداول بالهامش هي إمكانية تحقيق أرباح أكبر من المراكز الأكبر حجماً. كما أنه يتيح تنويع المحفظة بشكل أكبر برأس مال محدود ويسمح بالدخول السريع في الصفقات دون تحويل مبالغ كبيرة. عند مقارنة التداول بالهامش مع تداول الخيارات، توفر كلتا الاستراتيجيتين رافعة مالية ولكن من خلال آليات وملامح مخاطر مختلفة تمامًا.

ومع ذلك، فإن العيوب لا تقل أهمية. تتضخم الخسائر بنفس الطريقة التي تتضخم بها المكاسب، ومن الممكن أن تخسر أكثر من الاستثمار الأولي. حتى التقلبات الطفيفة في الأسعار مقابل مركز ذو رافعة مالية عالية يمكن أن تؤدي إلى خسائر كبيرة. لذلك، فإن الإدارة الفعالة للمخاطر — بما في ذلك استخدام أوامر وقف الخسارة — أمر ضروري. غالبًا ما تركز المناقشة حول تداول الخيارات مقابل تداول الهامش على هياكل المخاطر ومتطلبات رأس المال الخاصة بكل منهما.

التداول بالهامش في أسواق العملات المشفرة

التداول بالهامش ينطوي على مخاطر بطبيعته، ولكن هذه المخاطر تزداد في أسواق العملات المشفرة بسبب تقلبها الشديد. لا يُنصح به عمومًا للمبتدئين. يتطلب التداول الناجح بالهامش قدرة قوية على إجراء التحليل الفني، وتحديد اتجاهات السوق، وتحديد نقاط الدخول والخروج الاستراتيجية. يُنصح المتداولون بشدة باكتساب خبرة كبيرة في التداول الفوري قبل الانخراط في تداولات العملات المشفرة بالرافعة المالية.

الخلاصة

يمكن أن يكون التداول بالهامش أداة قوية للمتداولين ذوي الخبرة الذين يسعون إلى تعزيز العوائد وتنويع الاستراتيجيات. عند استخدامه بشكل صحيح، فإنه يوفر إمكانية تحقيق أرباح كبيرة. ومع ذلك، نظرًا لارتفاع مخاطر تضخم الخسائر — خاصة في الأسواق المتقلبة مثل العملات المشفرة — يجب ألا يمارسها سوى أولئك الذين يتمتعون بخبرة كبيرة في التداول ونهج منضبط لإدارة المخاطر. إن فهم الاختلافات بين مختلف المنتجات ذات الرافعة المالية، مثل التداول بالهامش مقابل تداول الخيارات، أمر بالغ الأهمية لاختيار الاستراتيجية المناسبة لتحمل المخاطر وتوقعات السوق.

مزيد من القراءة

• تداول العملات المشفرة بالنسخ: تغيير جذري للمتداولين
• دليل المستخدم: كيفية كسب المال باستخدام البيتكوين بخمس طرق مختلفة؟
• كيف تتداول العملات المشفرة بشكل مسؤول؟

إخلاء المسؤولية: الآراء الواردة في هذا المقال هي لأغراض إعلامية فقط. لا تشكل هذه المقالة مصادقة على أي من المنتجات والخدمات المذكورة أو نصيحة استثمارية أو مالية أو تجارية. يجب استشارة المتخصصين المؤهلين قبل اتخاذ أي قرارات مالية.