شرح سحب البساط (Rug Pull): ما هو، وكيف يعمل، وما أنواعه الشائعة

قد يرتفع سعر رمز جديد لأيام، ثم يصبح بيعه شبه مستحيل خلال دقائق. وأحيانًا يكون السبب سحب البساط: إذ يسحب القائمون على المشروع ما يدعم السوق ثم ينسحبون.

إليك ما يقصده المنظّمون والمدّعون العامون بهذا المصطلح، وكيف يعمل سحب البساط عبر سحب السيولة، وما أنواعه الشائعة الأخرى، وكيف يختلف عن مشروع أخفق بشكل عادي. يشرح هذا المقال كيفية بناء هذه المخططات. ولا يسمّي مشاريع أو يذكر ما إذا كان مشروع بعينه احتياليًا.

ما هو سحب البساط

«سحب البساط» مصطلح دارج. وتصفه وزارة العدل الأمريكية في بياناتها الصحفية بأنه مخطط يطلب فيه منشئ مشروع للعملات المشفرة أموالًا من المستثمرين، ثم يتخلى فجأة عن المشروع ويحتفظ بأموالهم على نحو احتيالي، تاركًا المستثمرين بأصل لا قيمة له. والسمة الأساسية هي أن من ينفذون ذلك أشخاص من داخل المشروع، أي المنشئون أو المطورون أنفسهم، وليسوا مهاجمين من خارجه.

ليس للمصطلح تعريف قانوني خاص به. ففي القضايا المرفوعة في الولايات المتحدة، استند المدّعون العامون والمنظّمون إلى قوانين الاحتيال القائمة، مثل الاحتيال عبر الاتصالات السلكية واللاسلكية وأحكام مكافحة الاحتيال في الأوراق المالية، ويبتّ المحققون والمحاكم فيما إذا كانت حالة بعينها احتيالًا.

كيف يعمل سحب البساط عبر سحب السيولة

يجري تداول كثير من الرموز الجديدة عبر مجمعات السيولة في منصات التداول اللامركزية. وتوضح هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) أن من يودع زوجًا من الرموز في مجمع يحصل على رموز مزوّدي السيولة، المعروفة باسم رموز LP، وأن حامل رموز LP يستطيع، في غياب الضمانات، سحب السيولة دون سابق إنذار وبيع كميات كبيرة في المجمع، ما يسبب خسائر للمستثمرين الآخرين. وتقول الهيئة إن هذا السلوك يُعرف عادةً باسم سحب البساط. وبعد سحب السيولة، لا يتبقى الكثير لحاملي الرموز الآخرين كي يجروا التداولات مقابله.

«السيولة المقفلة» هي الضمان المعتاد، وتعني أنه لا يمكن للمطلعين استخدام رموز LP لسحب السيولة. لكن الادعاء بأن السيولة مقفلة يظل مجرد ادعاء. ففي إحدى قضايا SEC، تزعم الهيئة أن الفريق أخبر المستثمرين بأن السيولة مقفلة، بينما ظلت رموز LP غير مقفلة وتحت سيطرة شخص واحد، كما تزعم قضية للمدّعين العامين في الولايات المتحدة وجود تضليل مماثل بشأن مجمع مقفل. وهذه مجرد ادعاءات، وقد سُوّيت القضية الأولى من دون أن يقرّ المدعى عليه بها أو ينفيها.

أنواع شائعة أخرى

لا يتضمن كل سحب للبساط مجمعًا. فقد وصف المدّعون العامون في الولايات المتحدة قضايا باع فيها منشئون رموزًا أو رموزًا غير قابلة للاستبدال (NFTs)، ووعدوا بميزات أو شراكات، ثم أنهوا المشروع فجأة وحذفوا حساباتهم على وسائل التواصل الاجتماعي وتوقفوا عن الرد، مع احتفاظهم بالأموال التي جمعوها. وفي حالات أخرى، زُعم أن المطلعين سحبوا رموزًا من مجمعات السيولة أو تداولوا حيازاتهم لتحقيق مكاسب شخصية، بينما أخبروا المشترين بأنهم لا يفعلون ذلك.

وثمة حيلة مرتبطة بذلك تُنفّذ عبر شفرة الرمز. إذ توضح إرشادات إيثيريوم أن من يكتب عقد الرمز يقرر ما يفعله، وبالتالي يمكن للعقد أن يمنع التحويلات، ما يجعل حاملي الرموز عاجزين عن بيعها. ومن عمليات الاحتيال المرتبطة أيضًا رمز انتحال الهوية، الذي ينسخ اسم رمز حقيقي ورمزه، رغم أنه لا يستطيع استخدام عنوان العقد نفسه، وغالبًا ما تكون لديه سيولة ضئيلة جدًا، إن وُجدت أصلًا، لأن المحتالين لا يريدون المخاطرة بأصول حقيقية.

كيف يختلف سحب البساط عن إخفاق مشروع أو اختراق أو مخطط ضخ وتفريغ

انخفاض السعر ليس دليلًا على سحب البساط. فقد يفشل مشروع لأن فريقه نفدت أمواله أو لأن فكرته لم تنجح، وهذا إخفاق تجاري وليس احتيالًا. وما يجعل الأمر سحبًا للبساط هو الخداع المتعمد والاستيلاء على الأموال، ويتوقف ذلك على السلوك والنية اللذين يقيّمهما المحققون والمحاكم.

ويختلف الأمر أيضًا عن الاختراق، حيث يستغل مهاجم من الخارج نقطة ضعف، وعن مخطط الضخ والتفريغ، حيث يرفع المروّجون السعر ثم يبيعون. وقد تتداخل هذه الحالات عمليًا، لكن السمة المميزة لسحب البساط هي أن المطلعين أنفسهم يستولون على الأموال أو يتخلون عن المشروع.

ما الذي يمكن التحقق منه وما الذي لا يمكن التحقق منه

يمكن إجراء بعض عمليات التحقق. فتوصي إرشادات إيثيريوم بالحصول على عنوان عقد الرمز من الجهة التي تصدره، والاطلاع على حجم مجمع السيولة، والبحث عن تحذيرات الاحتيال التي يضيفها المجتمع في مستكشفات البلوكشين. وتشير أيضًا إلى أن أي تصنيف ليس مصدرًا موثوقًا ونهائيًا للحقيقة، إذ لا توجد جهة في شبكة لامركزية تصادق على المشروعية. والوعد بسيولة مقفلة أو تدقيق أو اسم مشهور هو ادعاء ينبغي التحقق منه، وليس دليلًا على الأمان.

تذكير من WEEX: ارتفاع السعر ليس دليلًا

تذكّر WEEX المستخدمين بأن ارتفاع السعر أو الضجة على وسائل التواصل الاجتماعي أو لقطات الأرباح لا تكشف شيئًا عن الجهة التي تتحكم في سيولة الرمز أو شفرته. تعاملوا مع ادعاءات مثل «مقفل» أو «خضع للتدقيق» أو «مدعوم من» على أنها أمور يجب التحقق منها، وتوخّوا الحذر عند ربط محفظة أو الموافقة على رمز لا تعرفونه. تنطوي الرموز الجديدة على خطر خسارة كامل المبلغ. لا تشاركوا عبارة الاسترداد أو المفتاح الخاص مطلقًا. ولا يُعد أي مما ورد هنا نصيحة مالية.

الخلاصة

سحب البساط مخطط يجمع فيه منشئو المشروع الأموال ثم يتخلون عن المشروع أو يستولون على أمواله. وأكثر أشكاله شيوعًا هو سحب السيولة من مجمع تداول، لكنه قد يكون أيضًا إطلاقًا يُترك دون متابعة، أو رمزًا يتعذر بيعه، أو استيلاء المطلعين سرًا على الرموز لأنفسهم. ولا يثبت الانهيار وحده وقوع سحب البساط، كما لا يمكن لأي من عمليات التحقق المتاحة أن يضمن الأمان.

الأسئلة الشائعة

1. ما هو سحب البساط في عالم العملات المشفرة؟
هو مخطط يطلب فيه منشئو مشروع أموالًا، ثم يتخلون عنه فجأة ويحتفظون بالأموال، تاركين المستثمرين بأصل لا قيمة له. وقد استخدمت وزارة العدل الأمريكية هذا الوصف في قضاياها.

2. كيف يعمل سحب البساط عبر سحب السيولة؟
يستطيع حامل رموز LP الخاصة بمجمع تداول سحب سيولته وبيع كميات كبيرة فيه، ما يسبب خسائر لحاملي الرموز الآخرين. وتوضح SEC أن هذا يُعرف عادةً باسم سحب البساط.

3. هل كل رمز ينهار سعره هو حالة سحب بساط؟
لا. قد يفشل المشروع من دون احتيال. ويتوقف تحديد ما إذا كان سحبًا للبساط على سلوك الأشخاص القائمين عليه ونيتهم، وهو ما يقرره المحققون والمحاكم.

4. ماذا تعني «السيولة المقفلة»؟
تعني أنه لا يمكن للفريق أو المطلعين الآخرين استخدام رموز LP لسحب السيولة. ولأن الأمر لا يكون أفضل من جودة التحقق الذي يستند إليه، فقد زعم المنظّمون في قضايا أن ادعاءات «القفل» لم تكن صحيحة.

5. هل يمكن استرداد الأموال التي فُقدت في سحب البساط؟
غالبًا لا. وتشير لجنة التجارة الفيدرالية الأمريكية (FTC) إلى أن مدفوعات العملات المشفرة لا يمكن عادةً عكسها، رغم أن السلطات وجهت اتهامات إلى أشخاص يقفون وراء بعض المخططات. أبلغوا السلطات المحلية والمنصات المعنية بما حدث، واحذروا ممن يعرض استرداد أموالكم مقابل رسوم.